哈投股份半年报点评:上半年盈利8,679万元,收购江海证券已完成

2016年上半年,哈投股份(600864.CH/人民币11.25,未有评级)实现营业收入(不含江海证券)6.15亿元,同比下降6.54%;归属于母公司股东净利润8,679.29万元,同比下降8.80%;基本每股收益0.16元,同比下降5.88%。净资产收益率2.32%,比去年同期增加0.21个百分点。总资产54.22亿元,同比减少13.00%;净资产36.12亿元,同比减少6.58%;杠杆率1.50倍,低于去年同期。

2016年上半年,售电量15,428万千瓦时,完成年计划的47%;售热量843万吉焦,完成年计划的54%;实现营业收入61,527万元,完成年计划的56%;实现利润总额11,520万元,完成年计划的260%。

哈投股份收到民生银行2015年下半年分红1,617.29万元,与年计划相比有所增加;公司主营业务为热电联产,因行业特殊性,供暖期间较非供暖期盈利较多,公司4月下旬停止供热以后,开始全面进行设备大修维护和技术改造项目实施,维修和技改发生的费用结算一般在9、10月份;另外今年营改增政策的实施,使公司计划上半年发生的一些费用变更为下半年发生,使上半年利润增加。综上,几方面因素导致公司上半年实现利润总额超过全年计划利润总额。

2015年12月30日公司董事会及2016年1月29日股东大会审议通过了发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的相关议案:哈投股份拟以非公开发行股份的方式购买哈尔滨投资集团有限责任公司等9名交易对方合计持有的江海证券有限公司99.946%的股权(发行价9.53元/股,发行约10.32亿股)。

公司同时拟以询价的方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金,总金额不超过50亿元。发行股份募集配套资金全部用于补充证券业务资本金。

2016年6月23日,本次重大资产重组申请获中国证监会核准。截至报告日,标的资产已完成过户及新增股份变更登记,收购江海证券股权的工作已全部完成。下阶段公司将按照中国证监会及《重组报告书》的相关要求实施公司与江海证券的整合工作;与此同时,非公开发行股份募集配套资金的相关工作正在积极筹备中。配套融资完成后,哈投股份的总股本将从5.46亿股增加至21.03亿股。

2015年,江海证券实现营业收入20.65亿元,净利润8.55亿元,均排名65名。

净资产回报率22.07%,杠杆率约为3.82倍。全年股票成交额市占率0.332%,低于第一创业证券(002797.CH/人民币33.87,未有评级)的0.384%,略低于国盛证券的0.379%,高于太平洋证券(601099.CH/人民币6.09,买入)的0.244%。

截至2015年底,江海证券总资产191.90亿元,净资产50.24亿元。行业排名分别为第67和第61。如果此次配套融资50亿完成,则江海证券的净资产接近翻倍,净资产行业排名提升至40名左右。