化工行业投资周报:石墨烯产业化进程在不断推进

投资建议

近半月涨幅较大的产品:棉短绒(中纤网,58.33%),丁酮(华东地区,14.75%),丙酮(华东地区,12.5%),水合肼(天原集团,10.71%),粘胶短纤(中纤网,10.22%),环氧丙烷(华东地区,10.12%),软泡聚醚(华东地区,9.6%),天然橡胶(上海,8.25%),聚丙烯(北京T30S,7.43%),TDI(华东地区,7.33%)。

近半月跌幅较大的产品:硫磺(固体)(上海石化,-15.13%),汽油(中石化93#,-10.17%),柴油(北京中石油0#,-7.37%),工业长丝(古纤道,-4.3%),甲苯(华东地区,-3.74%),甘氨酸(河北,-3.23%),乙烯国际(CFR东南亚,-3.2%),R22(华东地区,-3.16%),ABS(华东地区,-3.04%),国际尿素(尤日内,-2.78%)。

投资观点:2016年,供给侧改革将是资本市场重要内容。去产能,化解房地产库存等重大举措都将为化工行业提供持续的投资机会。我们从原料成本推动,需求拉动,供给收缩三个角度,梳理化工行业投资机会,其中:1、原料价格上行推动下游产品价格回升,建议关注PTA(恒逸石化、荣盛石化)和粘胶短纤(三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技)。2、房地产去库存,投资需求增长有望拉动上游建材需求,建议关注,如纯碱、玻璃、PVC和MDI(金晶科技、三友化工、鸿达兴业、中泰化学、万华化学)。3、淘汰落后产能,关停污染企业,供给端受冲击,龙头优势企业受益,建议关注印染行业(联发股份)、染料行业(闰土股份、浙江龙盛)。近期建议关注石墨烯板块,7月8日,东旭光电推出了世界首款石墨烯基锂离子电池产品、15日曼切斯特大学的物理学家研制出一架装备有超薄石墨烯涂层的飞机等催化事件,在不断助推石墨烯产业化进程,相关上市公司包括东旭光电、道氏技术、方大碳素等。

此外,我们持续推荐基本面亮点突出,业绩增长确定的公司,如:赛轮金宇:随着国内半钢胎替换市场的启动,面临重大历史发展机遇。公司作为最优秀的半钢胎的民族轮胎企业,如果能够把握这次历史机遇,将有希望成为具备国际竞争力的民族轮胎品牌。此外,越南工厂明年贡献盈利促使公司重回高增长通道,强烈推荐。巨化股份:技术底蕴与研发实力深厚,随着新产品、新技术进入收获期,有望成为电子化学品及新材料行业的领导者,强烈推荐。海利得各项业务全面向好,内生增长强劲,业绩超市场预期,后续储备项目众多,持续增长动力十足,继续强烈推荐。辉隆股份深耕农资多年,渠道优势显著,而未来农资电商,渠道将是最核心的竞争优势,从渠道价值来看公司是被严重低估,继续强烈推荐。青岛双星以轮胎O2O作为切入点,实行多层级星猴战略,搭建快速响应的车后市场服务体系,继续强烈推荐。鸿达兴业氯碱产业链循环经济一体化优势显著,同时积极布局稀土新材料和土壤修复产业,建议积极关注。