首次覆盖,强烈推荐。公司作为地方公用平台,随着南昌城市化建设的进行,供水、燃气业务均有较大发展空间+PPP带来新弹性+国企改革值得期待。我们预计16~18年EPS0.66\0.86\1.01元,对应PE19\14\12倍。公司作为地方大平台,市值仅55亿,估值较低,我们强烈推荐,目标价16.5元。
风险提示:政策落实风险、项目拓展风险、市场风险。