西藏旅游：110亿并购拉卡拉 提防补跌风险

[机构解读]

【看平】此公告解读为中性。公司拟以18.65元/股非公开发行4.56亿股，并支付现金25亿元，合计作价110亿元收购联想控股、孙陶然等46名交易对方合计持有的拉卡拉支付股份有限公司（简称“拉卡拉”）100%股权;同时拟以18.65元/股向孙陶然等10名对象非公开发行股份募集配套资金不超过55亿元。拉卡拉的核心业务为向企业用户及个人用户提供第三方支付服务，并以支付为入口提供相关的增值及金融服务。交易对方承诺，拉卡拉在2016年、2017年、2018年实现的净利润数（指标的资产实现的扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润且扣除募集配套资金当期累计产生的收益）分别不低于4.5亿元、8.6亿元和14.5亿元。此次交易后，公司总资产规模、净资产规模、收入规模均有显著增加。其中，公司2015年末备考总资产将增加402.09%，归属于上市公司股东的所有者权益将增加728.61%，2015年度公司营业收入规模将增加1044.66%，归属于母公司的净利润将增加2303.19%。重组后公司将实现双主业模式，公司业绩依靠原有旅游业务以及新并购的第三方支付业务双轮驱动。二级市场上，公司停牌期间指数有所下跌[详细] 【看多】西藏旅游 2月5日晚间发布重组预案，以发行股份及支付现金的方式购买孙陶然等46名交易对方合计持有的拉卡拉100%股权，以18.65元/股，非公开发行4.56亿股，交易对价85亿元，支付现金25亿元，合计作价110亿元收购联想控股和孙陶然等人持有的拉卡拉股权。上交所将对相关文件进行事后审核，公司股票将继续停牌。拉卡拉作为我国最早一批专业从事第三方支付业务的企业，核心业务为向企业用户及个人用户提供第三方支付服务，并以支付为入口提供相关的增值及金融服务。截至2015年末，拉卡拉支付与收单服务遍及线下300多个城市，每年支付交易额超过1.6万亿元，在全国累计服务近1亿个人用户和超过270万商户，具有较高的知名度。此次交易后，公司总资产规模、净资产规模、收入规模均有显著增加。利好股价，复牌后有望迎来补涨。（民族证券）

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