电子行业周报:电子企业转型触网蓄势待发

电子板块上周表现回顾:上周沪深300指数下跌,达5.38%。行业板块方面,申万所属27个行业指数和中信所属28个行业指数均出现不同程度的下跌,申万除了采掘、家用电器、食品饮料、银行外,中信除了煤炭、石油石化、家电、食品饮料、非银行金融、银行外均跑输沪深300指数,跌幅较大。电子板块跌幅较大。其中,申万电子指数下跌7.24%,跑输沪深300指数1.87个百分点;中信电子元器件指数下跌8.09%,跑输沪深300指数2.71个百分点。

上周重点亊件及展望:行业要闻方面:1)苹果公司营收和净利润创新高,但增速明显下滑;2)TrendForce丽办“CES2016&消费性电子研讨会”;3)Technavio-2019年全球LED生产设备市场规模将超过15亿美元。公司要闻方面:1)升达林业设立并购基金投资深圳物联通,增资大卖理财;2)胜利精密投资凡目视,积极布局通用视觉设备;3)木林森非公开发行股票申请审核通过,完善LED产业链布局。

一周重要报告观点回顾:公司报告:日海通讯-转型升级,日出东海;1)国内最大的通信网络物理连接设备供应商;2)六亿收购建通测绘,布局地理信息行业;3)转型升级意志坚定,公司未来充满空间;公司报告:共达电声-华举转型娱乐公司;1)并购昡天融合、乐华文化,从电子公司转型娱乐公司;2)昡天融合绑定制作人才,不断夯实电视主业;3)乐华立足偶像,布局产业链,16年电影业务爆发。

投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,2015年初以来累计投资收益率达到38%,跑赢沪深300指数54%,跑赢申万电子指数15%,跑赢中信电子元器件指数13%。

风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。