光谷信息:信息之辉映照光谷-数据+SAAS提供商

深耕国土能源行业,专业的信息解决方案提供商。光谷信息以提供国土资源、能源监管等行业的解决方案为基点,并提供标准化和专业化为准则的ITO服务、以精准和可持续为导向的数据工程服务,在国土、能源等领域积累了大量的客户资源、行业经验。受益于政策支持,行业空间放开。“十三五”公司所在细分领域,国土、能源、医疗、教育信息化规模均有300亿以上空间,同时地理信息化,不动产登记等政策支持将进一步刺激行业及公司发展,助力公司进入发展的黄金周期。

“互联网+”业务前瞻布局,云MAS贡献新增长。积极布局提供企业通信服务的云MAS、企业互联网教育的MOOC平台等业务,同时成立光谷传媒抢占医疗信息化市场,成立智慧校园新媒体联合实验室提供校园媒体融合信息服务。充分发挥技术上优势,利用新业务大数据+SAAS打开新的成长空间。

资质优良,研发能力突出。公司设立完善的研发机制和研发保障体制,并进行大力投入,2013、2014年研发费用均超过营业收入的10%。公司获得73项软件著作权、软件产品登记29项;对研发的重视以及领先的研发水平使得公司具备不断拓展业务的能力,并能够在行业竞争中获得差异化和竞争优势。

投资建议:买入-A投资评级。2014年公司营业收入达到10012.98万元,净利润达到1130.15万元。考虑到切入新领域后,我们预计公司2015年-2017年的收入增速分别为47%、52%、45%,净利润增速分别为32%、50%、53%,成长性突出;首次给予买入-A的投资评级。

风险提示:战略落地风险、业务分散风险、竞争风险