万业企业:浦东科投入主,打开未来拥抱新兴产业的想象空间

历尽波折:定增中止、重大资产重组终止,大股东“闪电”换人

万业企业原名中远发展,曾是中国远洋集团的上海区域房地产公司。中远集团在上海开发项目累计达五、六百万平方米,一度登上上海本地排名第一的宝座。2002年印尼三林集团通过三林万业(上海)投资有限公司向中远集团受让中远置业集团45%股权,并将其改组成为中外合资企业--上海中远三林置业集团有限公司。通过三林万业,印尼三林集团间接持有中远发展56.16%的股权,成为公司实际控制人,正式入主中远发展并于2006年股改后将公司改名为万业企业。

2014年,受房地产市场整体回落影响,公司主营业绩同比下滑:营业收入18.26亿元,同比基本持平;扣除非经常性损益后净利润1.47亿元,同比减少25%。公司积极调整战略目标和经营计划,并抓住再融资开闸的机会推出了定增方案:拟已3.78元/股的价格募集向包括大股东在内的不超过10名特定投资者募集15亿元,用于上海宝山紫辰苑三期及上海松江万业名苑项目的开发。但该方案已于2015年7月中止,原因是“控股股东三林万业集团正在筹划重大事项”。

公司所筹划的重大事项是“拟以并购方式收购集成电路领域相关的优质公司,实现公司在集成电路领域的业务拓展,提高公司盈利能力”,且标的公司为境外公司;但一波三折的是,2015年11月16日晚公司公告因“事项涉及海外收购,金额较大、程序较为复杂、涉及诸多法律问题和技术问题,且标的公司业务较为复杂、涉及多个国家和地区,预计尽职调查工作需要较长的时间”,在规定期限内无法完成故终止重大资产重组;同时公告,公司大股东换人--

1、三林万业拟将其持有的上市公司2.27亿股股份转让予上海浦东科技投资有限公司平(浦东科投),股份转让完成后,浦东科投占公司总股本的28.16%,成为公司第一大股东。三林万业仍持有公司1.8亿股,占公司总股本的22.38%;

2、标的股份的转让价格经协商确定为9元/股,交易对价合计为人民币20.43亿元;

3、不排除在未来浦东科投12个月内进一步增持万业企业股份的可能性;

4、浦东科投没有在未来12个月内改变万业企业主营业务或对万业企业主营业务进行重大调整的计划。但其将借助上市公司平台,整合优质资产,增强上市公司盈利能力,提高上市公司价值。

新大股东浦东科投:国内领先的投资机构,重点围绕集成电路和医疗健康等高科技产业领域,开展跨境并购业务

浦东科投成立于1999年6月,在中国证券投资基金业协会备案登记,是一家专注于高科技产业领域并购投资的专业机构,重点围绕集成电路和医疗健康等高科技产业领域,开展跨境并购业务;围绕智能终端、云计算、存储器、智能医疗设备、互联网+、微创介入器械等领域,开展股权投资。浦东科投已经在高科技产业有多起成功并购投资案例,包括投资澜起科技、ICON、alphea等公司。

浦东科投入主,打开未来拥抱新兴产业的想象空间,给予“买入”评级

新大股东入主,为公司打开了中长期转型的想象空间。从宏观来看,中国的经济正处在换档期,势必积极拥抱新经济;从微观来看,公司已具备了优质转型基因,我们中长期看好,给予其“买入“评级!

投资亮点、风险因素、未来可能超预期的点及催化剂

公司的投资亮点主要在于“积极拥抱新经济的大股东入主,中长期转型空间打开“;

风险因素有“转型迟迟悬而不发或被证伪”、“市场估值中枢下移”;

未来可能超预期的点及催化剂是“转型的方向和力度超预期”。