周策略:寒冬已去,春耕适时

策略观点:周小川行长在近期的G20财长和央行行长会议上明确表示:人民币兑美元汇率已经趋于稳定,股市调整已大致到位,金融市场可望更为稳定。

综合分红、估值与业绩匹配度等因素分析,我们建议超配交通运输、公用事业、金融、食品饮料和医药生物板块。另外,国防军工、一带一路、国企改革、制造2025等概念也值得关注。

金融行业观点:在监管层维护金融市场稳定的决心下,我们认为高权重、低估值的金融板块将继续体现投资价值,重点关注租赁、保险、银行。推荐组合:渤海租赁、中国人寿、中国平安、兴业银行、北京银行。

TMT行业观点:计算机行业经过前期连续大幅调整,部分个股已经进入价值区间,建议关注行业景气度高、业绩成长性确定、估值有优势、高安全边际个股以及被错杀的互联网龙头。重点推荐中瑞思创、启明星辰、卫宁软件。通信方面随着市场回暖,活跃度逐步提高,推荐IDC板块龙头*st美利,网规网优龙头三维通信,电子金融和专网龙头东方通信。传媒方面,长期看布局,中期看并购,短期看出海。重点推荐天润控股。

环保行业观点:中报高增长再证环保逻辑。深改组会议连出四项环保政策,大气环境监测国家区域站点扩容,战略与支柱产业再为行业打开空间。“十三五”规划催化下继续推荐重点配置。强推南方泵业、巴安水务、日出东方。

机械行业观点:行业整体估值水平较高,市场不确定因素较多,建议积极防御。关注国企改革、核电和中国制造2025三条投资主线。推荐组合天奇股份、双环传动、应流股份、东富龙、纽威股份、江南嘉捷。

医药行业观点:随着本轮中报期进入尾声,业绩增长显著的一批医药绩优股势必将脱颖而出,“业绩增长有底、未来空间有预期”的医药白马股将成为新一轮的投资热点。我们推荐关注康恩贝,北大医药,益盛药业。

食品饮料行业观点:股灾和CPI上涨不利于盈利提升,中长期来看进口关税下调加剧行业竞争,费用上行概率大。看好国企改革和互联网+公司。尤其是苏宁+阿里的联手大大提升了线下价值,在互联网+公司方面推荐农村互联网渠道龙头新都化工。

农林牧渔行业观点:我们认为畜禽养殖是A股下半年少有的高景气板块,请勿错过市场调整带来的买入机会。推荐养猪标的大华农、牧原股份;养鸡标的圣农发展、仙坛股份。