万达信息:携手太保,三医联动生态圈再添重磅成员

事件:公司7月29日晚间公告,与中国太平洋保险(集团)股份有限公司旗下的太平洋保险养老产业投资管理有限责任公司签署《太平洋保险养老产业投资管理有限责任公司与万达信息股份有限公司之全面业务合作协议》。

对接中国太保,拉开产业合作序幕。中国太保是公司长期战略合作伙伴。此次太保养老投资与公司携手共同创立养老运营服务公司,标志着双方的合作从资本层面进一步扩展到了业务层面。我们认为,保险与公司的业务高度协同,未来公司与中国太保的产业合作有望纵深发展到健康险等领域。此外,双方的合作也从产业侧印证了公司基于三医联动的健康管理闭环模式的高度认同,其他商业保险公司有望陆续加盟公司打造的医疗健康生态圈。

进军养老市场—四万亿级别的全新蓝海。此次合作,双方将合作成立养老运营服务公司,共同开拓智慧养老服务,内容包括但不限于营建以老人健康生活方式为核心的养老云平台,面向机构养老、居家养老和社区养老等。据中国社科院老年研究所测算,目前中国养老市场的商机约4万亿元,到2030年有望增加至13万亿元,公司籍此一举进入四万亿全新蓝海。

与商保合作共同开拓“互联网+养老”是掘金养老市场的最佳战略。目前养老产业的痛点在于:养老产业的资金不足(我国2013基本养老保险资产占GDP 比重为5%,存在巨大缺口)以及养老的信息化水平低(为了保障老人安全,采用养老院养老模式,造成老人丧失家庭感)。社会养老金的巨大缺口意味着商保将是未来养老资金的重要支柱,以长期护理险等为代表的养老商业保险将迎来空前的机遇。而通过物理网技术做到老年人体征数据实时采集,以远程医疗方式提供居家基本医疗服务将还给属于老人的家庭感,是改变目前养老院模式的最佳方案。此次合作踏准养老产业投资窗口,将互联网、物联网与养老服务结合,让养老服务更加个性化,为老年人带来福音、佳音和强音,有望引领养老产业全面变革。

医疗大数据变现先锋,商业模式日益清晰。公司区域医疗平台覆盖全国3.6亿人口的医疗健康档案,是医疗大数据的集大成者,目前商业模式日渐清晰。1)医药:先后携手上药、国药两大巨头,其掌握的医药大数据的价值已经得到产业界的高度认可,未来将为上海千万慢病患者提供医药电商服务;2)医保:公司掌握的大数据将是未来商业健康险、养老险设计的基石,相信公司与中国太保在养老产业只是第一步,看好后续纵深业务的拓展;3)医疗:公司承建运营的慢病管理云平台作为上海医改方案的重要组成部分,在整个区域医疗体系内打通了患者就医全流程数据,是构建分级诊疗体系、推广医生多点执业的基础;未来将基于此开展远程医疗等业务,我们期待公司在医疗端大数据变现也带来惊喜。

投资建议:公司与商保的战略合作全面升级,基于三医联动的健康管理闭环模式已经得到了产业界的高度认同,预计未来将有更纵深的业务合作落地。我们看好公司与商保的联手,以互联网+养老的模式破解传统养老难题,全面掘金四万亿养老蓝海。预计2015-2016年EPS分别为0.25和0.38元,维持“买入-A”评级,6个月目标价100元。

风险提示:医疗新业务低于预期风险。