事项:
公司公告了拟对外投资公告并于7月13日复牌。公司与上海瑛麟动漫科技有限公司签署了《保密协议及意向书》,拟出资4500万元投资标的公司36%左右股权。
平安观点:
布局动漫上游IP领域,完善产业生态。标的公司是国内主要的漫画分发平台之一,本次投资是公司立足文化产业生态化运作的基础上,在上游进行战略拓展,通过平台的原创IP创作与挖掘能力,有利于提前布局优质IP。同时,也有利于同其他产业环节的协同发展,特别是移动互联网的传播与变现。
大股东定增落地,高管拟增持,彰显发展信心。7月9日,3460万定增股份业已发行上市,大股东定增落地后有望加快产业布局。7月10日,公司公告董事、总经理、董事会秘书郭瑞先生计划在未来一年内拟增持金额不低于5000万元。我们认为大股东定增、总经理增持彰显了对公司发展的信心及对公司价值的认可,也有助于提振投资者信心。
长期看好公司文化产业生态化战略,维持“强烈推荐”评级。考虑到定增摊薄,我们维持2015-2016年EPS分别为0.35和0.51元的盈利预测,结合当前股价对应动态PE分别为80和55倍。我们认为公司战略越加清晰,产业闭环逐渐完善,平台战略逐渐显威,且未来仍有投资收购和业绩上调的可能,我们长期看好公司的发展前景,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:投资失败,协同效应低于预期。
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