电子元器件行业:平台与转型,电子行业在变

三大金矿引领电子行业走势。一切从新,是我们2015年投资策略的主线,由此出发,我们选择智能视频虚拟显示、汽车电子、军工半导体三大方向作为电子行业投资的三大金矿,事实证明相关标的涨幅领先于整个电子行业。我们的观点:1.三大金矿是成长确定性机会,基本面拐点和资本运作共振将推动产业链持续上涨;2.牢牢抓住子行业龙头,龙头效应是产业链投资方法最核心的;3.根据我们过去八年产业链研究方法经验,最安全的往往是当前弹性最大、最可能超预期的,在中小市值标的普遍向200亿市值进军后,歌尔声学、大华股份、中安消、振华科技、同方国芯、天音股份、三安光电是进可攻、退可守的组合;4.由内圈向外圈延伸,江海股份、南大光电、远方光电、兴森科技、信维通信是潜在品种。

电子行业引领TMT,是短期偶然么?从TMT四大行业整体走势来看,全年电子行业继续垫底(计算机243%>通讯188%>传媒169%>电子138%),计算机、通讯、传媒名列A股所有行业中涨幅榜前三名,而电子仅排在第九。似乎2014年电子走势在TMT中最弱的旧事即将重演,但五月份以来,开始发生变化,电子行业走势领先TMT,尤其是五月中旬以后,这种变化开始变得明显。

回顾行情发展,带动电子行业的这一轮行情的是半导体和虚拟显示,代表中国电子产业未来两大关键方向:信息安全国产化与新智能硬件创新。

重点推荐及关注:

虚拟现实及智能视频:中安消、大华股份、歌尔声学、天音控股、利达光电、三安光电

军工及半导体:同方国芯、振华科技、大唐电信、上海贝岭、大立科技、南大光电、兴森科技

苹果产业链:欣旺达、金龙机电

1+X平台型企业:欣旺达、远方光电、长盈精密、华工科技、金龙机电、万润科技、中威电子

上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅9.65%,跑赢沪深300指数1.60个百分点,年初以来累计上涨127.45%,跑赢沪深300指数79.43个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为7.67%、12.89%、6.05%、15.74%、10.52%。

本周行业与公司事件提醒:关注公司股东大会及停复牌

风险提示:系统性风险