首季最牛股大智慧遭立案 年初即被证监局重点关注

这样的结果出乎所有人的意料,毕竟大智慧的重大资产重组半个月前刚刚获得审核通过。“坦率地讲,我本人得到消息的第一时间也很意外。”大智慧董事长兼总经理张长虹在5月4日的内部会议上说。

本报记者 代路 上海报道

从涨停板到跌停板,有时候只是一线之间。

作为今年以来表现最为抢眼的大牛股之一,沪市上市公司大智慧(601519.SH)4月30日再度发力,当天以涨停价收于33.48元/股。

但五一节后的第一个交易日,大智慧开盘即告跌停,全天被超过80万手的封单死死压在30.13元/股的跌停价上。

“剧情”的逆转其实早在4月30日晚间就已发生。

当天晚间,封死在涨停板上的大智慧被兜头浇下一盆冷水:公司收到证监会的《调查通知书》,因公司信息披露涉嫌违反法律规定,证监会决定对大智慧公司进行立案调查。

这样的结果出乎所有人的意料,毕竟大智慧的重大资产重组半个月前刚刚获得审核通过。

“坦率地讲,我本人得到消息的第一时间也很意外。”大智慧董事长兼总经理张长虹在5月4日的内部会议上说。

一年来命运跌宕

大智慧遭遇立案调查,令不少市场人士错愕。

事实上,就在证监会发出《调查通知书》前半个月的4月17日,证监会刚刚审核通过了大智慧收购湘财证券100%股权并募集配套资金的重大资产重组项目。

这场备受瞩目的重组已历时半年有余,一旦实施完毕,大智慧就将成为A股市场真正意义上的首家互联网券商。

而在重组启动前的2014年,大智慧可谓命途多舛。

2014年6月,大智慧控股的贵金属交易平台之一民泰(天津)贵金属经营有限公司(简称“民泰贵金属”)遭遇客户维权,部分投资者一度前往上海陆家嘴软件园的大智慧总部讨要说法。

尽管事发后大智慧董事长张长虹迅速作出反应,将民泰贵金属70%的股权从上市公司剥离,以3.9亿元转让给妹夫黄顺宁,但上市公司股价仍不可避免地遭遇了重创。直到2014年7月中旬前,其股价仍在6元左右徘徊。

直到2014年7月19日,大智慧开始停牌筹划重大事项。当年8月,大智慧公告了重组湘财证券的意向,最终的整合收购方案在今年1月22日晚间正式公告出台。

随后大智慧开始了气势如虹的表演,一连走出12个一字涨停板,由停牌前的5.98元/股,涨至超过30元/股,位列沪市今年一季度涨幅榜之首。

4月17日晚间,证监会审核通过重大资产重组事项,后一个交易日(4月20日),大智慧又收出一个一字涨停板,并在4月21日创出近期最高点35元/股。

对于随之而来的立案调查,多位受访的市场人士均表示了不解,“如果大智慧有问题,重大资产重组时没有查出来么?”

年初曾遭遇监管

身为开年第一大牛股的大智慧,究竟因何事被监管层立案调查?

大智慧副总经理兼董秘王玫对21世纪经济报道记者表示,“我们自己对于这件事(被立案调查)很重视,但是到目前为止确实没有更多的信息,我们也不太清楚。”

尽管公司方面未能给出更多线索,但今年初的一则公告还是引起了外界的注意。

今年1月22日晚间,与公告重组湘财证券相关,大智慧一夜连发的20份公告中,就有一份《大智慧关于上海证监局现场检查结果的整改报告》(以下简称:《整改报告》)。

《整改报告》显示,今年1月21日,大智慧公司收到了上海证监局下发的一份《关于对上海大智慧股份有限公司采取责令改正措施的决定》,针对大智慧2013年年报提出了四个方向的质疑:

2013年年报未充分、完整地披露软件收入确认的会计政策;

大智慧《关于会计估计变更的公告》中披露的变更会计估计对利润的影响金额与年报披露金额前后不一、差异较大。

2013年大智慧公司前五名客户营收情况披露中的“客户一”和“客户二”系同一客户,相关信息披露不准确。

大智慧未披露2013年度公司募集资金存放与使用情况的专项报告等文件。

上海证监局的文件指出,大智慧公司上述事项均不符合《上市公司信息披露管理办法》的相关规则以及上市公司的监管要求。

而4月底,证监会下发的《调查通知书》所陈述的立案原因,也是“因公司(大智慧)信息披露涉嫌违反法律规定”,仍与上市公司信息披露有关。

对此王玫回应称,大智慧在1月份已按监管层要求提交了整改报告,对于接下来又发生的这场立案调查,公司方面完全没有头绪。

或将影响重组进程

从2015年年初的整改事件来看,证监会关注的焦点是大智慧2013年年报。事实上,与2013年一样,大智慧公司的2014年年报数据伴随着一系列资本运作也有大起大落。

大智慧的2014年度合并利润表示:2014年公司营业总收入8.2亿元,较2013年的8.94亿元有所下滑;营业成本却高达16亿元,较2013年的11.23亿元有不小的上升。

在主营业务出现亏损的前提下,公司获得了高达9.18亿元的投资收益,令亏损额被填补,并实现了1.38亿元的净利润。

而这9.18亿元的投资收益,其中有7亿元主要来自处置民泰贵金属、北京博虹投资、无锡君泰贵金属等三家子公司获得的收益。

另外的1.8亿元投资收益,系“处置交易性金融资产”取得,同时注明大智慧2013年在这一项目获得的投资收益为2.19亿元。

21世纪经济报道记者查阅大智慧2013年年报发现,前年的这笔2.19亿元投资收益来自“贵金属交易投资”。

复杂频繁的资本运作,到底给大智慧的信息披露带来了怎样的影响,或有待监管机构的披露。而在相关资本市场人士看来,本次的立案调查事件,或多或少对大智慧与湘财证券的重大重组蒙上了阴影。

在重组过会之后遭遇立案调查,是否会影响到接下来获得批文,成为当天投资者最为关心的话题。

长城证券并购部总经理尹中余对此分析认为,“应该是有影响的,但规则写得不是很清楚,按照相关规定,如果是在审核期间发生立案调查,是要暂停审核的。大智慧这个属于特例,是审核过了之后发生的立案,但也应该适用上述原则。”

立案调查对大智慧目前的影响如何?据张长虹在前述内部会议上表示,公司将“积极地配合调查”,而对于和湘财证券的重大资产重组,他表示,“仍将一如既往地积极推进。”(编辑 郑世凤)