万达信息:业绩符合预期2015年开门红

业绩符合预期。2015年一季度,公司实现营业收入2.34亿元,同比增长50.71%;归属于母公司所有者的净利润为395.4万元,同比增长47.81%;每股收益0.01元,符合预期。

加速异地拓展,彰显全国品牌影响力。一季报中,公司前5大客户不仅来源于传统优势区域上海,也包括四川、西藏,高达50.71%的营业收入增速系全国市场推广的成果。同时,同期销售费用增长率仅为23.69%,充分显示了公司的品牌影响力不断提升。

定增加码智慧医疗,闭环模式实现患者完美就医体验。公司3月31日发布定增预案,拟非公开发行35亿元。募投项目包括健康云、医药云、保险云、医疗云,全方位加码智慧医疗业务,打通从健康管理、诊断、治疗、医药电商到支付的全过程,实现患者完美就医体验,同时也帮助医院、医生、保险、医药厂商、政府等产业链各方解决行业痛点。以与上海卫计委联手打造的健康云平台为支点,公司的慢病管理闭环模式计划在今年下半年实现全市范围推广。作为全国慢病管理的标杆,该模式未来有望向全国推广。

大股东携手保险、基金三年锁定,彰显雄心壮志。大股东携手保险、基金参与了定增计划,并锁定三年,体现出各方对公司前景充满信心(大股东代表公司,保险代表产业,基金代表资本)。尤其是保险公司入股,有利于公司未来与保险资源的对接,共同开拓医保控费、健康险产品等业务。

投资建议:2015年伊始,公司迎来开门红:政策利好频出,定增方案出台,业绩增长显著提速。今年将是公司开创智慧医疗行业历史新篇章的起点:慢病管理平台上线,医保控费走向全国等新业务将持续突破。预计2015-2016年EPS 分别为0.5和0.75元,维持“买入-A”评级,上调6个月目标价至150元。

风险提示:医疗新业务低于预期风险。