乐普医疗:移动闭环雏形逐步落地,看好平台价值

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乐普(北京)医疗器械股份有限公司(以下简称“乐普医疗”或“公司”)本次拟使用自有资金参股江苏优加利健康管理有限公司(以下简称“优加利”),交易完成后公司将持有优加利20%的股权;同时,乐普医疗将与优加利进行战略合作,心电监测是心血管疾病诊断和评价的基石,双方将合作开发B2C与基层医疗卫生机构市场,抢占远程心电监测这一移动医疗服务核心入口。

评论

心血管移动医疗平台产品逐步丰富,移动闭环雏形逐步落地:优加利是国内唯一的医疗级远程心电实时监测服务商,致力于心电生理数据监测技术和实时分析技术的研究与服务,拥有领先的心电远程移动终端产品和实时监护网络数据平台,并已积累了超过1100万份的医用级心电监测数据。优加利目前已经覆盖了超过200家境内各级医疗卫生机构,包括301医院、安贞医院、上海市第一医院等大型医院,并与美国eCardio公司签订战略合作协议,在心电远程监测技术领域和电生理数据服务领域多层面进行战略合作。

切入移动心电监测B2C,快速构建心血管云端数据平台:优价利过去几年已经为35万名患者用户提供了心脏远程监护服务,积累了大量的数据和经验,通过投资优加利合作开发B2C与基层医疗卫生机构市场,迅速切入中国领先的心电远程监测技术领域,抢占心脏病移动医疗核心入口,构建乐普医疗心血管云端大数据平台,是乐普医疗移动医疗版图的重要环节。

2015年看点:医疗服务(第三方检测和基因检测)、互联网移动医疗的落地、药品板块的增长:

医疗服务:前期公司已完成在体外诊断、第三方检测等领域的布局,正在建立包括心血管会诊、转诊、远程服务、健康管理在内的高端新型医疗服务机构。子公司爱普益医学检验中心入选卫生部第一批高通量基因检测技术临床应用试点,可开展产前筛查与诊断,产前无创检测市场空间非常大。

移动医疗板块:公司的爱心脏APP已经上线,并通过下属子公司医康世纪提供可穿戴医疗设备、北京金卫捷提供家庭医疗健康综合服务平台,2015年重点关注产品落地和运营情况

药品板块:氯吡格雷、阿托伐他汀钙两大支柱产品的增长可观,对并表业绩贡献大,未来药品板块的贡献度还将提升

心血管领域的全产业链平台价值,产业链版图正在完善:围绕心血管领域打造器械、医药、医疗服务、移动医疗全方位产业链平台,大健康生态圈的价值空间很大,版图各个环节正在落地和完善中。

投资建议

切入移动医疗B2C领域,乐普心血管全产业链帝国的大数据价值将逐步挖掘,大健康生态圈市值的空间很大,看好新管理团队“创新+资本”的模式,预计2015-2016年EPS为0.75元和0.97元,“买入”评级。