机构策略丨短期需把握好风格轮动节奏

（原标题：机构策略丨短期需把握好风格轮动节奏）

财信证券认为，周一，大周期板块发力，市场放量上攻。近期市场重回震荡上行趋势，叠加端午假期期间没有出现较大利空消息，当日早盘震荡后，午后放量上涨。盘面上，结构分化显著，近期关于金融方向利好政策较多，大金融板块当日领涨，AI产业链行情继续向上游材料端集中，使得化工、有色等板块走强，当日市场在上述三大周期方向带动下放量上攻，而科创方向有所调整。总体来看，当日大幅放量，三大指数长阳报收，量价齐升的局面反映出短期大盘仍有上攻动能。结构上看，当日部分周期板块发力，较为有效地接力了硬科技线，往后可能呈现出科技与周期方向良性轮动的格局，但风格是否因此切换仍需时间观察。短期内，需把握好风格层面的轮动节奏。虽然目前市场处于风格再平衡过程中，但中期来看，AI产业高景气趋势仍在延续，随着海外科技巨头半年报在7月中旬至8月底陆续披露，届时AI科技方向定价逻辑仍将重回基本面及业绩驱动逻辑。

中原证券认为，周一，A股市场先抑后扬、震荡上行，盘中证券、有色金属、电力设备以及软件开发等行业表现较好；机器人、航天装备、军工电子以及汽车零部件等行业表现较弱。随着伊朗局势阶段性缓和、陆家嘴论坛政策落地、美联储议息会议落地，外部不确定性显著下降。居民资金入市趋势加速，基本面和资金面已具备轮涨条件。预计上证指数维持震荡上行的可能性较大，建议关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。