【券商聚焦】中信证券上调英伟达(NVDA)目标价至242美元 维持“买入”评级

（原标题：【券商聚焦】中信证券上调英伟达(NVDA)目标价至242美元 维持“买入”评级）

金吾财讯 | 中信证券发研报指，英伟达(NVDA)FY26Q4季报显示，公司业绩及业绩指引持续超预期，主要得益于下游AI需求的高景气度。公司GPU、网络等业务业绩持续兑现，带动公司当季及下季业绩指引超出市场预期。此外，公司毛利率提升至75%左右，盈利能力韧性凸显。第三季度主营业务GPU业务情况好转，导致业绩略超预期。 该行表示，随着人工智能变得更加普及和高效，市场对于AI算力的需求在稳步增加。LLM模型时代，算力负载开始从训练向推理端迁移，对于推理芯片的综合性能要求进一步提高（算力、网络、传输、灵活性等），该行认为商用GPU将仍是市场的首选。尽管如此，由于全球宏观经济的不确定性，该行将继续追踪行业进展。 该行续指，根据FY26Q4季报情况，该行维持对英伟达未来收入预测值的乐观看法。考虑到公司在AI领域的全球领导地位，以及公司投资价值的持续看好，该行维持目标价至242美元/股，维持“买入”评级。