【券商聚焦】中信证券上调应用材料(AMAT)目标价至440美元 预期CY26半导体系统营收增长超20%

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金吾财讯 | 中信证券发表研报指出，应用材料(AMAT)在FY2026Q1季度的表现超出预期，预计CY2026半导体系统的营收增速将超过20%，得益于下半年DRAM和前沿逻辑领域洁净室空间的释放。公司200mm业务已整合至半导体系统，当季营收同比增长15%，预计未来将保持低双位数及以上的增长。基于公司业绩的强劲表现和行业前景，中信证券上调了对公司的估值预期。 该行进一步分析，半导体行业的增长势头强劲，特别是在DRAM和前沿逻辑领域，预计这些领域的需求将继续推动应用材料的业绩增长。此外，全球应用服务业务的整合和增长也为公司带来了正面影响，预计这一趋势将在未来几个季度持续。 中信证券根据FY2026Q1的业绩和行业发展趋势，对应用材料的未来收入预测进行了上调。预计FY2027的PE（Non-GAAP）估值倍数为32倍，基于此，目标价上调至440美元，较之前的目标价200美元有显著提升。尽管半导体行业面临一定的市场波动，但考虑到公司的强劲增长和行业前景，中信证券维持对应用材料的“买入”评级。