【券商聚焦】国泰海通上调优克联(UCL)目标价至12.1元人民币 维持“谨慎增持”评级

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金吾财讯 | 国泰海通发研报指出，优克联(UCL)作为移动通信创新技术公司，2025年前三季度收入达到4.12亿元人民币，其中第三季度单季度收入1.47亿元人民币，环比增长12.69%，业绩呈现企稳向上趋势。公司毛利率和净利率分别达到52.71%和15.8%，均为历史最高点，显示出公司盈利能力显著优化。该行看好公司长期发展空间，尤其是在宠物智能、跨境通信、卫星联网及工业物联等新赛道上的布局。 该行表示，优克联在MWC2025上发布的四项颠覆性新品，覆盖了宠物智能、跨境通信、卫星联网及工业物联四大场景，显示出公司在智能化机遇上的把握能力。特别是Petphone产品，通过移动应用程序实现宠物与人之间的真正通话，结合GPS、主动雷达和CloudSIM技术，确保随时随地追踪宠物，并配备健身追踪器评估动物状况，展现了宠物技术市场的巨大潜力。 国泰海通根据2025年前三季度情况，对优克联2025-2027年EPS预测分别为0.13/0.22/0.29元。参考可比公司PE估值，并综合考虑公司新拓展的petphone等新战略业务，给予2026年PE55X，目标价上调至12.1元人民币（按当前汇率折合1.72美元）。尽管公司业绩逐季改善，但由于新业务开拓和市场增长存在不确定性，该行维持“谨慎增持”评级。