【机构策略】把握好“春季躁动”行情下的主题投资机会

（原标题：【机构策略】把握好“春季躁动”行情下的主题投资机会）

中原证券认为，周一，A股市场高开高走、震荡上行，盘中保险、医疗服务、半导体以及电子元件等行业表现较好；旅游酒店、航空机场、机器人以及铁路公路等行业表现较弱。进入1月份以来，支持市场走好的主要因素依然存在。人民币资产吸引力增强，市场对年初信贷投放及后续政策抱有期待。企业盈利结构已发生积极变化，以先进制造和出海企业为代表的新经济力量，正驱动A股收益率企稳回升，为市场提供了较好的基本面支撑。市场普遍预期美联储2026年将延续降息周期，全球流动性环境趋于宽松。预计上证指数维持小幅震荡上行的可能性较大，建议密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。

财信证券认为，周一，A股大盘迎来新年“开门红”，当日市场高开高走且放量幅度较大，上证指数收盘也成功回到4000点之上，量价齐升的背景下，短期有望挑战前高4034点并打开上行空间。因此短期内，投资者可适当提升风险偏好，积极参与市场，把握好“春季躁动”行情下的主题投资机会。往后看，在海外经济仍有韧性、美元流动性大概率持续宽松、国内政策“双宽松”基调延续、“反内卷”持续提振物价预期下，预计A股牛市仍将延续，科技成长仍是中长期市场主线。

东吴证券认为，周一，A股市场一如预期开门红，上证指数重回4000点，科技股依然领涨，互联网、航天装备、保险、创新药、游戏、半导体等涨幅居前，石油、酒店餐饮、银行等少数板块小跌，市场呈现普涨。创新药在2025年年末大幅调整，周一大阳线修复，资金的抄底意愿强烈，后续震荡调整时仍可留意。从中长期看，国内创新药的市场空间依然广阔。