【券商聚焦】中信证券提升美光科技(MU)目标价至320美元 维持“买入”评级

（原标题：【券商聚焦】中信证券提升美光科技(MU)目标价至320美元 维持“买入”评级）

金吾财讯 | 中信证券发表研报指出，美光科技(MU)在FY2026Q1季度的业绩及下季指引超出市场预期。公司DRAM和NAND业务的ASP（平均售价）分别环比增长20%和中双位数百分比，bit出货量也分别环比略有增长和中到高个位数百分比增长。HBM业务方面，美光已与客户达成2026年全年的量价供应协议，并预计到2028年HBM的总可寻址市场（TAM）将达到1000亿美元。公司预计供不应求的局面将持续至2026年及以后，并正在与核心客户洽谈多年的合同。此外，公司将FY2026的资本开支指引提高至200亿美元，同时保持扩产的纪律性。中信证券对美光科技的未来成长性和投资机会持乐观态度。 该行认为，半导体行业的供需紧张态势预计将持续，特别是在DRAM和NAND领域，这将为美光科技带来持续的增长动力。随着技术的进步和市场需求的增加，公司在HBM领域的领先地位将进一步巩固其市场竞争力。 中信证券根据FY2026Q1的业绩表现和市场前景，上调了对美光科技未来几年的收入预测，并相应调整了目标价。考虑到公司在行业中的领先地位和强劲的增长潜力，该行将目标价提升至320美元，并首次给予“买入”评级。尽管如此，市场波动和宏观经济的不确定性可能会对股价产生影响，但中信证券依然看好美光科技的长期投资价值。