【券商聚焦】中信证券上调Robinhood Markets Inc-A(HOOD)目标价 但提示高估值波动风险

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金吾财讯 | 中信证券发布研报称，Robinhood Markets Inc-A(HOOD)作为美股金融科技板块的佼佼者，尽管市场对其高估值下的业绩增长持续性及波动性有所担忧，但公司2026年有望通过扩展业务圈层实现关键突破。自3Q25起，公司针对海外客户、高净值客群及机构业务推出多项新产品，预计这些举措将推动市场份额增长，并在2026年逐步转化为收入。预测市场作为公司近期非线性增长的新领域，预计在未来1-2年内为公司带来数亿美元的收入，同时在资本市场之外开辟新的增长点。长期来看，公司将继续推进金融领域Super App战略，并通过产品创新与飞轮效应维持高于行业平均水平的估值。中信证券维持对公司的买入评级，看好其中长期投资价值。 该行指出，尽管Robinhood Markets Inc-A(HOOD)在金融科技领域展现出强劲的增长潜力，但市场对其高估值下的业绩增长持续性和市场波动性仍存有疑虑。公司通过不断拓展新的客户群体和业务领域，展现出其在金融科技领域的竞争力和创新能力，但同时也需要关注市场环境变化对公司业绩的影响。 该行进一步表示，根据2026年的市场表现和公司战略，上调对Robinhood Markets Inc-A(HOOD)的2026-28E收入预测，并考虑到市场环境的改善，调整DCF模型中的风险溢价假设。目标价相应上调，但鉴于公司估值较高，维持“买入”评级，提示投资者注意市场波动可能带来的风险。