算力活跃机器人走强！电子信息制造业稳增方案出炉，利好哪些板块？

（原标题：算力活跃机器人走强！电子信息制造业稳增方案出炉，利好哪些板块？）

《行动方案》有望加快推动我国人工智能产业的发展

投资时间网、标点财经研究员  王子西

9月16日，A股三大指数均小幅收涨。盘面上，人形机器人概念走强，汉威科技（300007.SZ）等多股涨停；算力股也活跃，胜宏科技(300476.SZ）盘中股价创历史新高。此外，GPU、特斯拉、液冷服务器等概念涨幅居前。

消息面上，新一轮十大重点行业稳增长方案再次启动实施。截至9月12日，《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》（下称《行动方案》）均已对外发布。

其中，电子信息制造业《行动方案》明确提出，2025年至2026年主要预期目标：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后，电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。

值得注意的是，人工智能在已发布的两个方案中均被提及，如在电子信息制造业行动方案中提到，“促进人工智能终端迈向更高水平智能创新，推动智能体与终端产品深度融合，制定人工智能终端智能化分级方法和标准等”。有分析称，行动方案有望加快推动我国人工智能产业的发展。 

9月16日人形机器人概念涨幅居前部分个股

数据来源：choice 

人工智能：政策支持、产业共振

事实上，人工智能顶层纲领文件8月下旬就已发布。国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》总体要求2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年普及率超90%；到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。

东兴证券认为，人工智能当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证、大厂Capex(资本性支出）持续投入推高行业发展确定性。

海通国际也指出，人工智能政策支持与产业产生共振。数据显示，2025年上半年，国产算力龙头寒武纪—U（688256.SH）实现收入28.81亿元，同比大增4348%，归母净利润为10.38亿元，首次扭亏为盈，净利率高达36.02%。该公司还预计全年收入或实现50亿元至70亿元，算力市场情绪高涨。

阿里巴巴（美股BABA.N、港股09988.HK）最新季报也显示，今年第二季度，公司收入保持增长，云业务增速高达26%，其中AI相关产品收入已连续八个季度实现“三位数”同比增长。

华创证券日前研报称，相比2024年多数领域归母净利润负增的情况，整体来看今年AI各细分领域已进入基本面兑现阶段。从中报业绩来看，AI算力、无人机、人形机器人等领域归母净利润增速相对靠前；同时，AI浪潮正驱动企业增加资本开支。

从其统计的人工智能领域基金重仓股中不难看出，多数企业2025年上半年归母净利润均实现高增。其中，细分领域为光模块的新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）增速达356%、69%；细分领域为服务器&交换机的胜宏科技、沪电股份（002463.SZ）增速则为367%、48%；AI芯片领域的澜起科技（688008.SH）增速达95%；机器人领域的三花智控（002050.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）也均在30%以上。

人工智能领域基金重仓股中报业绩情况

资料来源：华创证券

新能源：破内卷、拓出海

此外，该《行动方案》对新能源市场也有积极影响。如方案中提到，“破除‘内卷式’竞争中实现光伏等领域高质量发展”“引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况”等多项举措。

作为电子信息制造业的重要组成部分，光伏产业近年来产能过剩、持续价格战。据中银期货，截至2025年6月底，中国多晶硅建成未投产产能50万吨，建成产能290万吨，预计到2025年底产能规模将达340万吨。而光伏需求130万吨/年，产能过剩明显。且2024年以来，此产业链价格持续下跌，行业利润大幅压缩，企业经营压力陡增。

中银期货认为，随着方案实施，光伏产业产能结构将进一步优化，供需关系将逐步改善。预计到2026年之后，多晶硅等光伏产品的供需关系将趋于平衡，产能利用率将有所提高。但另一方面，多晶硅过快提价会导致下游产业链基本面加速恶化，硅料、电池片等需求改善仍需时间。

方案对锂电板块的影响，主要体现在供给端。中银期货预计，随着政策持续推进，未来国内碳酸锂供应增速逐渐放缓，叠加需求较快增长，供需平衡关系将逐步趋稳，过剩局面逐步扭转。

申港证券则将稳增长方案中的多举措归纳为两方面：一是供给端，以“高端化+标准化”破解“内卷式”竞争；二是需求端，以“场景+出海”打开增量空间。其建议关注技术领先、成本优势较强公司，如比亚迪（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）。

投时关键词：寒武纪—U（688256.SH）|阿里巴巴（BABA.N、09988.HK）|新易盛（300502.SZ）|中际旭创（300308.SZ）|沪电股份（002463.SZ）|澜起科技（688008.SH）|三花智控（002050.SZ）|蓝思科技（300433.SZ）