专家访谈汇总：火电迎“调峰”时代，谁将成为受益者？

随着AI大模型爆发性增长（如GPT、Sora），数据中心对高速光模块（800G/1.6T）和相关光器件需求激增。

中际旭创800G产品已批量出货，1.6T模块研发进度全球领先，预计2025年量产。

新易盛400G及以下已规模化交付，800G小批量，1.6T样品发布。

尽管火电装机占比下降至44.14%（2024年），但全年新增装机容量仍达5413万千瓦，体现“边退边建”的现实策略。

2024年已有101台机组被关停/拟关停，包括多座“功勋电厂”（如沙角A电厂、邯郸热电等）。

东方电气（600875）、上海电气（601727）、中国能建（601868）等，火电订单回暖，业绩弹性释放。

华能国际（600011）、华电国际（600027）、中国电力（2380.HK）等传统火电龙头，有望受益于“调峰型煤电”政策红利。

若火电需求持续扩张，动力煤、天然气价格与相关产业链公司（如陕西煤业、中曼石油）将获得间接受益。

新建火电项目需配套超低排放、碳捕集、智慧调控系统，环保设备商（如龙净环保、清新环境）可受益。

3、《华为5G通信设备出海》摘要

德国新政府取消“可信国家”限制，转而采用“可信技术标准”，核心逻辑从“政治标签”转向“技术标准”，为华为扫清合规障碍。

华为在5G设备领域技术先进+成本优势明显，替代厂商有限（如诺基亚、爱立信产能与性价比不足）。

4、《跨国巨头的数亿美元订单，被这家中国企业拿下了》摘要

在净利率本就不高（3~5%）的背景下，供应链成本动辄占运营成本的四分之一以上，任何微小效率的提升，都可能转化为实打实的利润优化。

菜鸟之所以拿下这笔订单，是因为它不只是提供自动化设备，更能在仓储、分拨、末端配送、数字系统、全球履约能力上形成一套闭环解决方案，完美切中快消品牌“从工厂到货架”全链路提效的核心命题。

与以往中国企业以“低价出海”不同，菜鸟此次中标的是欧美快消巨头的核心物流升级工程，其门槛远高于传统跨境物流。

AI领域的DeepSeek，新能源的比亚迪，物流赛道的菜鸟，越来越多的中国公司不仅制造产品，更输出效率方案与系统能力。

对投资者而言，这是对“科技出海”主线的强力验证，未来可持续跟踪更多具备B端产业升级能力的中国企业，如工业软件、自动化设备、AI SaaS等领域的龙头。

5、《 2024年全国发电设备行业十大科技创新》摘要

作为中国首个完全自主知识产权的三代非能动压水堆技术，“国和一号”标志着中国在高端核电装备领域打破技术封锁，反应堆压力容器、主泵、堆芯仪表等关键设备全面国产化，未来有望批量化复制。

涉及核设备供应链（如上海电气、中国一重、东方电气）和工程总包方（如中核、中广核、国家电投）长期受益。

长期被美、日、德企业垄断的重型燃气轮机领域实现从零突破，覆盖高温合金、热端部件、控制系统等核心环节。

这不仅提升中国电源结构灵活性，还推动上海电气、东方电气、哈电集团等燃机产业链走出进口替代路线，迈向自主出口阶段。

朗坤智慧构建的全栈火电智能管控体系实现分钟级响应、超95%故障预警准确率，代表工业AI与能源数字化结合的前沿路径。

该成果将极大提高中国在全球深远海风电开发中的话语权。受益标的包括东方电气、洛阳轴研、天顺风能等海上风电大兆瓦链条核心企业。

集熔盐储能+二次反射聚光技术于一体，具备全天候发电与调峰能力，是解决新能源消纳难题的重要补充形式。

项目应用的中科海钠、南网科技等正推动钠储进入商业落地新阶段，需关注其在上下游（正极材料、电芯、电站系统）链条的配套标的。