黄仁勋最新表态，坚定不移地服务中国市场！国产替代在加速

此前，美国商务部当地时间15日表示，针对芯片发布新的出口许可要求，限制英伟达的H20芯片和AMD的MI308芯片及其同类产品出口到中国。面对美国对中国科技的持续封锁，中国正在加快自主创新步伐，国产化进程迎来加速，半导体产业链自主可控成为资本市场最确定性主线。

4月17日，应中国贸促会邀请，英伟达公司首席执行官黄仁勋抵达北京。中国贸促会会长任鸿斌在北京与黄仁勋举行会谈。这是黄仁勋时隔3个月再次到访北京。

针对美国政府对英伟达对华限制出口的H20芯片，黄仁勋表示，美国政府加强芯片出口管制已对英伟达业务产生重大影响，作为深耕中国市场三十载的企业，英伟达与中国市场共同成长、相互成就，中国不仅是全球最具规模的消费市场之一，其蓬勃发展的产业生态与领先的软件实力，更成为他们持续创新的重要动力。英伟达将继续不遗余力优化符合监管要求的产品体系，坚定不移地服务中国市场。

黄仁勋还表示，人工智能正在深刻改变众多行业的发展格局，但这仅仅是个开端，无论是医疗健康、金融服务、气候科技还是制造业，每个行业都将迎来人工智能引发的颠覆性变革。

当地时间4月15日，美国商务部表示，针对芯片发布新的出口许可要求，限制英伟达的H20芯片和AMD的MI308芯片及其同类产品出口到中国。当日英伟达发布通知，这一新规将影响英伟达约55亿美元的季度费用。

其实，美国政府对于英伟达H20芯片的出口管制经历了多次戏剧性反转：今年1月份，特朗普政府开始研究扩大对华芯片出口限制，计划将H20纳入管制清单。2月份，美国议员联名敦促商务部采取行动。4月4日，英伟达CEO黄仁勋出席特朗普的海湖庄园晚宴（据称需支付100万美元入场费），游说美国政府放弃限制。白宫改变立场，暂缓H20出口管制计划，英伟达股价短暂企稳。

4月9日，美国政府突然通知英伟达，H20芯片对华出口需许可证，并追溯至4月5日。4月14日，美方确认管制措施“无限期有效”，彻底封杀H20对华出口。

黄仁勋的中国行受到全球关注。当前，美国政府不断强化限制，阻碍中国获取先进半导体，导致全球半导体供应链正面临较大的不确定性。但在业内以及研究机构看来，随着半导体国产替代加速，半导体产业链存在中长线投资机会。

美国单边制裁的升级，实则暴露了美国对“中国芯”崛起的深层焦虑：海关总署数据显示，2024年一季度中国进口集成电路1085亿颗，同比下降10.2%，但同期半导体设备进口额却逆势增长18%。这种“芯片进口降、设备进口升”的剪刀差，揭示着中国正在构筑自主产业链的深层布局。

此前，4月11日，中国半导体行业协会发布通知，重新定义了“集成电路原产地”——以晶圆流片地而非设计或封装地作为认定标准。根据新规，在华流片的芯片即使采用海外IP，仍可享受“中国原产”待遇。这既规避了美国出口管制，又倒逼国际企业将先进产能向中国转移。

海通国际分析师姚书桥认为，在美新规之下，英伟达“架构降级+区域特供”模式面临根本性危机，禁令将加速英伟达数据中心业务在中国市场的退出。

毫无疑问，美国对中国科技持续封锁，正在倒逼中国加快自主创新步伐，国产化进程在加速，而以半导体芯片为代表的科技自主可控成为资本市场最确定性主线。而国内芯片企业在设计、代工制造、封装等环节具有成本优势，有望重塑部分细分环节贸易格局，进一步提升国产替代份额。

当前，A股芯片板块频频异动，规模居前的芯片ETF（159995）在过去10日里涨幅10.72%，近2天主力资金连续流入1.42亿元。近期，瑞芯微、韦尔股份、北方华创、先锋精科、华海清科、华峰测控等业内公司披露业绩数据，均取得大幅增长。如韦尔股份2024年实现净利润33.23亿元，同比增长498.11%；瑞芯微2024年实现净利润5.95亿元，同比增长341.01%。

私募机构世诚投资认为，关税战本质是科技战，AI与国产算力仍是未来主阵地。国产芯片、数据中心、半导体设备上游零部件是“卡脖子”关键，也是二级市场最大机会所在。