再发史诗级利好！A股爆拉，港股突破24000点，央行等五部门重磅

从历史来看，重磅会议期间一般比较平稳，资金以观望为主，很少出现今天这种放量暴涨的情况，只能说是市场情绪起来了，内外资看到积极信号都会给正向反馈。昨天海南华铁的订单印证阿里资本开支的扩张，推动AI算力大涨，今天Manus直接引爆AI应用，不得不说很超预期。

之前说的“东升西落”正在演进，可以看到，自春节后恒生科技和纳斯达克开始“分道扬镳”，上周纳斯达克、恒生科技都大跌，但本周恒生科技反弹近10个点再创新高，而纳指则摇摇欲坠。

就连证监会主席吴清都说了，DEEPSEEK脱颖而出某种程度上带动了最近对中国资产价值的重估。

今天有个段子说欧洲基金开始加仓港股了，以前欧洲基金觉得我们有不确定性，现在看来特朗普让美国更具有不确定，那还不如港股呢，起码便宜。根据高盛交易台，今天港股有外资长线资金进场了。

再来看今天的重磅消息：

昨晚美国有一些新的动态：

对于关税，特朗普表示正考虑减免对加拿大和墨西哥某些农产品征收的关税。另外，美国将对通过《美墨加协定》进口的汽车给予一个月关税豁免。反正这关税是摇摆不定，一会儿要加，一会儿又说可以谈谈。

昨晚美国公布2月ADP就业人数增加7.7万人，预估为增加14万人，前值为增加18.3万人。周五美国将公布2月非农就业数据，估计也不会太好，如果后续的通胀也能重新回落，那降息预期就能起来，目前市场已经开始预期美联储今年会降息三次。

美国昨晚公布的2月标普服务业PMI终值为51，ISM非制造业PMI为53.5，之前公布的服务业PMI跌破荣枯线，而终值重回荣枯线上方。另外，即使美国消费走弱了，制造业其实已经开始扩张了，美国1月工厂订单月率也超预期。所以，我们可能也不能对美国经济太悲观。

今天盘前，AI就有两大重磅消息：

阿里Qwen团队正式发布全新推理大模型，QwQ-32B在仅有DeepSeek-R1约1/21参数量的情况下，用强化学习实现了性能上的跨越。

Monica团队打造的Agent刷屏，据报道其性能超越OpenAI的同层次大模型。

两大利好下，今天A股AI应用相关板块大爆发，$新开普(SZ300248)$新开普、$汉得信息(SZ300170)$汉得信息、鼎捷数智等多只股票涨停。

不过我觉得AI应用的炒作没什么业绩基础，人家Monica团队做出来了，又不是这些上市公司做出来了，涨得什么鬼？这可能会颠覆已有的商业模式。如果这些被炒作的上市公司也做出来了，那壁垒何在，还是随时被颠覆。

细数去年到今年炒作过的应用，有Kimi、智谱，今年deepseek压过OpenAI的ChatGPT o1，现在Manus又号称压过OpenAI的Deep Research，现在Kimi、智谱已经没啥风头了，未来deepseek、Manus也有可能被其他后浪排在沙滩上。

联想到当初互联网门户大战、移动互联网App大战，无数的应用都消失了，最后往往是赢者通吃。

所以，我觉得只要技术还在快速迭代，那么大部分应用就没啥投资价值，只有少部分有专业数据的细分行业可能凭借在数据上的壁垒筑起护城河，而且也只是可能。

目前这个阶段能兑现业绩的只有算力、服务器、端侧等硬件，按照chatbot，以人类阅读能力最大上限算人均token消耗，感觉几百万张算卡就够了。但agent是机器读token，不仅量没有上限，TTFT, TPOT延迟要求也无上限。过去chatbot代次Token消耗大概几K，现在agent一次任务消耗是1M甚至几个M，这不是一个数量级提升，而是几个数量级。

今天盘后发改委、财政部、商务部、央行、证监会五部门再发重磅利好，简单给大家罗列几条：

发改委主任郑栅洁：将设立国家创业投资引导基金；提振消费专项行动方案将很快发布实施。

财政部部长蓝佛安：今年中央对地方转移支付安排10.34万亿元 同口径增长8.4%；今年全国教育支出，社会保障和就业支出均接近4.5万亿元，分别增长6.1%和5.9%。

央行行长潘功胜：今年将根据国内外经济金融形势和金融市场情况择机降准降息；与证监会探索常态化的制度安排，支持资本市场发展；强化预期引导，坚决防范汇率超调风险。

吴清：逐项打通中长期资金入市卡点堵点 多渠道增强战略性力量储备；研究出台更多保护投资者合法权益的硬招实招；去年9月以来 保险资金、各类养老金在A股市场净买入约2900亿元。

最后简单看下盘面，$上证指数(SH000001)$上证指数涨幅为1.17%，创业板指涨幅为2.02%，港股恒生指数涨幅为3.29%，恒生科技指数涨幅为5.40%。市场成交额放量逼近2万亿，超过4200家上涨，118家涨停。

分行业来看，计算机、传媒、社会服务、非银金融、通信等行业领涨，银行、钢铁、公用事业等行业领跌。

我觉得产业升级、科技创新最终会反哺到实体经济，开年以来一线城市楼市明显回暖，昨天也和大家说过挖机销量也回暖了，再加上地方项目开工、消费专项行动，实体经济有望回暖。所以，大家如果觉得科技股高了，不妨布局消费、地产等顺周期板块，三一重工最近都涨不少。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

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