民生证券电新行业2024Q4基金持仓分析：总体持仓占比环比下降 新能源发电板块持仓占比调整幅度较深

（原标题：民生证券电新行业2024Q4基金持仓分析：总体持仓占比环比下降 新能源发电板块持仓占比调整幅度较深）

智通财经APP获悉，民生证券发布电新行业2024Q4基金持仓分析。电新板块总体持仓占比环比下降，新能源发电板块持仓占比调整幅度较深，电力设备与工控持仓集中度提升显著。

投资建议：建议关注电动车相关标的：宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、厦钨新能、科达利等;风光储相关标的：阳光电源、德业股份、中信博、聚和材料、钧达股份、东方电缆、海力风电、天顺风能、明阳智能等;电力设备板块相关标的：许继电气、宏发股份、法拉电子、明阳电气等。

民生证券主要观点如下：

电新板块总体持仓占比环比下降。根据基金的披露规则，一季报和三季报披露前十大重仓股，半年报和年报披露全部持仓，故持仓总市值存在差异，因此主要选取相同的数据口径即前十大重仓股进行趋势分析。从中信一级行业分类来看，截至2024Q4中信电新行业基金持仓比重为10.55%，环比-0.15Pcts，同比+1.99Pcts;中信电新行业市值在总市值中的比重为5.11%，环比-0.39Pcts，同比-0.54Pcts。考虑到行业分类的一些误差，针对电新行业的304只自选股进行统计，结果显示截至2024Q4，304只电新自选股基金持仓占比为12.44%，环比-0.98Pcts，同比+0.73Pcts;电新自选股市值在A股总市值的比重为7.18%，环比-0.67Pcts，同比-0.82Pcts。从加减仓情况来看，宁德时代、麦格米特和通威股份位列加仓市值前三位，阳光电源等位列减仓市值前三位。

电新子板块持仓分析：新能源发电板块持仓占比调整幅度较深，电力设备与工控持仓集中度提升显著。总体来看，电力设备与新能源板块基金持仓占比为12.44%，环比-0.98Pcts，同比+0.73Pcts。分板块看，新能源汽车板块24Q4基金持仓占比为8.53%，环比-0.17Pcts，同比+1.81Pcts;新能源发电为2.49%，环比-0.65%，同比-0.76%。电力设备与工控板块基金持仓占比为1.44%，环比-0.18Pcts，同比-0.32Pcts;电力设备与工控基金持仓集中度提升较为显著，基金持仓市值前十位占电力设备与工控基金总持仓占比的86.28%，环比+4.85Pcts。

风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。