智驾普及时代即将到来，哪些赛道值得关注？

随着春节假期临近，各企业发力冲击年度目标，汽车市场不断升温，而且商务部明确2025年汽车以旧换新政策延续，车市将带来一波强力拉动。当下，智能驾驶头部企业风头正劲，AI芯片国产化进一步提速，在如此重大科技创新面前，投资者期望各领域的创新型机会正在不断涌现。

随着北京发力智驾产业，允许更高级别自动驾驶私家车上路，外界正在预计2025年国家层面将会发布L3级自动驾驶车辆的相关认证，进一步推动智能驾驶汽车进一步普及。

1 月3 日北京市十六届人大常委会第十四次会议通过了《北京市自动驾驶汽车条例》，并自 2025年4月1日起施行，为 L3及以上级别自动驾驶汽车提供制度规范。与此同时，美国NHTSA（国家公路交通安全管理局）2024年12月29日公布一份名为AV-STEP 草案，第一次在国家层面为自动驾驶汽车的Robotaxi（自动驾驶出租车）明确了遵守规则。

目前，北京、上海、广州等7个城市启动智能网联汽车准入和上路试点，比亚迪、蔚来等9家企业入选L3级自动驾驶技术试点计划。2025年，多项关于自动驾驶的法律法规也将落地，其中，L3级自动驾驶成为关注的焦点。

过去两个月，国内先后有4家智能驾驶相关企业在港股和美股上市，最近一次是2024年12月27日，深圳佑驾创新科技股份有限公司在香港交易所主板成功挂牌上市。从年初速腾聚创港股敲钟，到黑芝麻智能、如祺出行、地平线、佑驾创新陆续奔赴港股，文远知行、小马智行登陆纳斯达克，2024年成功IPO的智能驾驶相关企业已达7家。

与此同时，还有一大批智驾企业在排队入场。Momenta去年6月获得境外发行上市备案通知书，赛目科技上个月底刚通过港交所上市聆讯，轻舟智航、福瑞泰克、希迪智驾也都计划在2025年登陆资本市场。

中信证券分析师李景涛认为，2024年端到端被确立为行业趋势，AI推动智驾体验从“可用”向“好用”的突破，叠加头部车企的入局，预计2025年L2+级别自动驾驶的国内渗透率有望提升至30%。2025年，智驾芯片料将迎来全面升级，为城市NOA等高阶智驾功能构建更高性能的计算底座。

AI行业的爆发式增长和智能终端产品渗透率提高，为半导体芯片行业提供长期增长动力。百亿私募相聚资本在年度报告表示，AI的趋势还在持续，并在更多领域形成扩散性的投资机会，国产化、机器人、智能驾驶、半导体等可能存在机会。

1月10日，市场出现普遍调整，在申万134个二级行业分类中，有3个行业获主力净流入逾10亿元，其中半导体居第二，净流入资金11.04亿元。在半导体行业基金方面，规模居前的芯片ETF（159995）近一周合计流入资金7.43亿元，最新份额为219亿份，最新规模为263亿元。

知名私募清和泉资本表示，在如此重大科技创新面前，投资者都期望各领域的创新型机会，体现在二级市场上就是主题类机会层出不穷。AI以及国产替代相关的科技类公司，潜力巨大。