息差下行的压力下，南京银行还能走高息揽储模式吗？

（原标题：息差下行的压力下，南京银行还能走高息揽储模式吗？）

金融监管总局发布2024年三季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，前三季度商业银行累计实现净利润1.9万亿元，同比增长0.5%，同比增长0.1个百分点，净息差为1.53%，较上半年下降0.01个百分点。

息差下行，利率下调的市场背景下，银行业绩普遍承压，但部分前列银行表现还算不错，南京银行是其中一个。

财报显示，2024年前三季度，南京银行实现营业收入385.58亿元，较上年同期增长8.03%，其中，实现利息净收入196.14亿元，较上年同期下降1.36%，在营业收入中占比50.87%；实现非利息净收入189.44亿元，较上年同期增长19.84%，在营业收入中占比49.13%；成本收入比25.32%，较上年末下降5.15个百分点。

在非息收入中，南京银行的手续费及佣金净收入为35.03亿元，同比增加11.71%，公允价值收益46.76亿元，同比大增137.27%，南京银行对此解释称是受益于交易性金融资产公允价值变动的影响。

南京银行还在财报中表示：“债券投资主动作为，交易操作做出特色，精准预判跑赢大势。”

但值得注意的是，南京银行的手续费及佣金净收入自2021年以来持续下滑，从2021年的历史峰值58.01亿元下跌至36.29亿元，2024年前三季度的增长只能算是“回暖”。

而南京银行的公允价值变动收益此前长期处于低位，2021年至2023年分别为25.20亿元、26.96亿元和17.18亿元。此外，在2024年上半年，南京银行的公允价值变动收益为43.00亿元，这意味着南京银行2024年第三季度的公允价值收益仅为3.76亿元，南京银行的债券投资收益极不稳定。

可见，对于银行而言最主要的增长动力仍然只能依靠主营业务。而南京银行一直以来采取的高息揽储的模式正面临着严峻的挑战。

凌通盛泰认为，南京银行的以高利率吸储，向次级零售客户高息放贷，形成高息差，这种业务在经济环境稳定时可以实现较为稳定的收益，但是随着经济下行，风险上升，极容易形成坏账风险。

根据财报，2024年前三季度，南京银行的利息收入为590.8亿元，同比增加4.79%，利息支出为394.6亿元，同比增加8.14%，利息支出增速快于利息收入增速挤压了南京银行的利息净收入。这可能意味着南京银行得吸储成本进一步上升。

半年报显示，2024年上半年南京银行生息资产的平均利率为4.06%，付息负债的平均利率为2.42%，其中企业定期存款平均利率为2.71%，储蓄定期存款平均利率更是高达3.10%。

对比来看，另一家头部城商行北京银行的生息资产平均利率为3.67%，付息负债平均利率为2.13%。南京银行高息揽储，高息放贷的模式可见一斑。

不过，与南京银行同在江苏的江苏银行也是类似的利率构成，但是在成本端控制得更好。数据显示，2024年上半年，江苏银行生息资产平均利率为4.07%，付息负债平均利率为2.25%。

从风险端来看，南京银行同样存在隐患。

截至2024年三季度末，南京银行的不良率为0.83%，较年初下降0.07个百分点。虽然不良率表现较为稳定，但是南京银行的信贷减值规模和逾期贷款规模却在上涨。

数据显示，2024年前三季度，南京银行的信贷减值规模为77.04亿元，同比增长9.35%。2024年上半年，南京银行的逾期贷款规模为151.17亿元，同比增加13.88%，逾期贷款率为1.25%。

另一方面，截至2024年三季度，南京银行的不良拨备覆盖率为340.40%，较年初下降近20个百分点。截至三季度末，南京银行的资本充足率为13.76%，较年初上升0.23个百分点，但是一级资本充足率和核心一级资本充足率较年初却分别下降0.57个百分点和0.37个百分点至10.83%和9.02%。

值得注意的是，由于南京银行为系统重要性银行，核心一级资本充足率的监管要求为7.75%，南京银行的核心一级资本充足率已经逼近监管红线。（内容来源|远见资本局）