IPO观察：海螺水泥供应商海螺材料科技再次递表，厨具品牌卡罗特招股中

海螺材料科技于9月19日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月19日，安徽海螺材料科技股份有限公司（以下简称“海螺材料科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信建投国际为其独家保荐人。

海螺材料科技是一家生产及销售水泥外加剂、混凝土外加剂及其相关上游原材料的精细化工材料供应商。并向客户提供与产品有关的技术支持。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年水泥外加剂销量及收入计，海螺材料科技在中国排名首位，市场份额分别约为28.3%及32.3%（具体而言，按2023年水泥助磨剂销量及收入计，海螺材料科技在中国排名首位，市场份额分别约为34.6%及34.1%）。

海螺水泥集团是海螺材料科技于往绩记录期间各年度/期间的最大客户。于最后实际可行日期，海螺水泥集团由海螺材料科技的控股股东之一海螺集团持有约36.4%。自2018年以来，海螺材料科技一直为海螺水泥集团的外加剂产品供应商。

招股书显示，本次发行募集的资金海螺材料科技将用于优化产能同时有效扩大在中国及若干海外国家的地理覆盖范围、实施营销计划、投放更多资源进行研发活动、偿还部分银行贷款、收购或成立合资公司、营运资金和其他一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，海螺材料科技分别实现营业收入15.38亿元、18.40亿元、23.96亿元，2022年、2023年营收增幅分别为19.65%、30.22%；净利润分别为1.27亿元、9238.3万元、1.44亿元，2022年、2023年净利增幅分别为-27.19%、55.80%。

2024年1-6月，海螺材料科技的营业收入为11.03亿元，营收同比增加6.56%；净利润为6018.4万元，同比增加26.06%。

海螺材料科技在招股书中披露的风险因素主要包括：与海螺水泥集团的业务关系对公司的运营至关重要，倘目前海螺水泥集团与公司之间的安排发生任何变化，可能会对公司业务、财务状况及经营业绩产生不利影响；由于公司主要向中国的水泥及混凝土生产商销售产品，而水泥及混凝土主要应用于基础设施建设及房地产行业，因此公司的销售受中国基础设施建设及房地产行业发展的影响，基础设施建设及房地产行业的任何不利发展均可能对公司业务、财务状况及经营业绩产生负面影响等。

海螺材料科技曾于2023年12月28日向港交所递交招股书，目前已失效。

国富氢能于9月20日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月20日，江苏国富氢能技术装备股份有限公司（以下简称“国富氢能”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，海通国际、中信证券为其联席保荐人。

国富氢能是一家氢能储运设备制造商。研发及制造全产业价值链的氢能核心装备，用于氢能的制、储、运、加、用。目前向客户提供四种氢能设备产品，包括：车载高压供氢系统及相关产品；加氢站设备及相关产品；氢气液化及液氢储运设备；及水电解制氢设备及相关产品。

招股书显示，本次发行募集的资金国富氢能将用于扩大若干产品的产能；深化与业务合作伙伴的战略合作；提升研发能力，持续进行技术升级和产品迭代；偿还若干中国境内银行贷款；拨付营运资金及一般企业用途，以支持业务运营和增长，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，国富氢能分别实现营业收入3.29亿元、3.59亿元、5.22亿元，2022年、2023年营收增幅分别为9.18%、45.33%；净利润分别为-7524.9万元、-9621.8万元、-7504.3万元。

2024年1-5月，国富氢能的营业收入为6428.9万元，营收同比增加42.37%；净利润为-9683.6万元。

国富氢能在招股书中披露的风险因素主要包括：政府更新支持氢能行业、氢能核心装备行业及新能源行业的政策及监管框架可能会对公司行业及业务经营产生重大影响；公司依赖客户对公司产品的需求，客户需求减少可能会对公司业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景产生重大不利影响；公司于往绩记录期间录得净亏损及经营活动所用现金净额，所有这些情况日后均可能持续；公司主要原材料（例如碳纤维及铝管）的市场价格波动可能对公司业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响等。

国富氢能曾于2024年3月20日向港交所递交招股书，目前已失效。

七牛云于9月22日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月22日，七牛智能科技有限公司（以下简称“七牛云”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，申万宏源香港、交银国际为其联系保荐人。

七牛云提供音视频云服务，根据艾瑞咨询，2023年七牛云的收入占整个音视频云服务市场的1.5%。按2023年收入计算，七牛云是中国第三大音视频PaaS服务商，市场份额为5.8%。按2023年APaaS所得收入计算，七牛云亦是中国第二大音视频APaaS服务商，市场份额为14.1%。

七牛云的MPaaS平台为一个PaaS平台，主要专注于提供与音视频内容（主要包括图像、音频及视频内容）相关的云服务，包括对象存储、内容分发、数据处理及实时互动直播，涵盖音视频数据收集、存储、处理、分发及消费的整个週期。

招股书显示，本次发行募集的资金七牛云将用于渗透及夯实APaaS业务中应用场景的占有率及发展与扩大客户群；扩展海外业务；增强研发能力并完善技术基础设施；选定合并、收购和战略投资；营运资金及一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，七牛云分别实现营业收入14.71亿元、11.47亿元、13.34亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-22.01%、16.27%；经调整净利润分别为-1.06亿元、-1.19亿元、-1.16亿元。

2024年1-3月，七牛云的营业收入为3.42亿元，营收同比增加26.39%；经调整净利润为-2424.1万元。

七牛云在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经历收益波动，倘未能有效发展业务，则公司业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响；公司于往绩记录期间录得净亏损、流动负债净额、负债净额及经营现金流出净额；针对公司系统和网络的安全漏洞和攻击，以及任何未能以其他方式保护个人、机密和专有信息，均可能损害公司声誉，对公司业务产生负面影响，并对公司财务状况和经营业绩有重大不利影响等。

七牛云曾于2023年6月29日、2024年3月18日向港交所递交招股书，目前均已失效。

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