午评：三大指数高开低走全线翻绿，国企改革概念持续活跃，大消费继续萎靡，白酒、中药板块领跌

（原标题：午评：三大指数高开低走全线翻绿，国企改革概念持续活跃，大消费继续萎靡，白酒、中药板块领跌）

金融界9月12日消息 A股三大指数高开低走，截至午间收盘，沪指跌0.05%，报2720.4点，深成指跌0.08%，报8098.66点，创业板指涨0.32%，报1563.31点，科创50指数跌0.16%，报663.27点。沪深两市合计成交额3239.11亿元。

国企改革概念持续活跃，税改概念盘中崛起，光伏、国产软件板块表现不俗；大消费继续萎靡，白酒、中药板块领跌，贵州茅台创近2年新低，锂电产业链、消费电子板块回调。

热门板块

税改概念盘中崛起，久其软件涨停，科创信息涨超7%。国产软件板块跟随活跃，网达软件大长腿3板，常山北明、梦网科技涨停。

光伏概念股持续活跃，海源复材2连板，奥特维、荣科科技涨超5%，钧达股份、TCL中环、中来股份、爱旭股份、福斯特、金刚光伏等跟涨。消息面上，美股光伏、太阳能概念股昨晚集体大涨，其中第一太阳能上涨15.19%，FTC Solar上涨101.29%，Array Tech上涨15.99%，阿特斯太阳能上涨11.80%。

国企改革概念再度拉升，保变电气走出9天6板，另外东安动力、建设工业、莫高股份、海联讯等多股涨停。消息面上，国务院国资委党委委员、副主任谭作钧表示，下一步，国务院国资委将充分发挥改革的突破和带动作用，推动中央企业围绕增强核心功能，提升核心竞争力，积极培育和发展新质生产力，加快建设更多世界一流企业。

下跌方面，中药股利空消息不断，方盛制药、羚锐制药挫近5%，华润三九、佐力药业跌超3%。白酒板块震荡下挫，贵州茅台跌近2%，股价创2022年11月以来新低，另外古井贡酒、泸州老窖均跌超1.5%，股价均创4年多新低。消费电子在两大发布会结束后遭资金抛弃，联创电子、科森科技均连续跌停，领益智造跌超3%。

机构观点

1、光大证券：沪指连续出现探底回升的走势，说明有抄底资金进场

沪指连续出现探底回升的走势，说明有抄底资金进场；同时，成交额再次逼近5000亿大关，“地量”之后或将见到“地价”。目前沪指已经距离前期大底不远，有望构筑“双底”，随时可能触底反弹。

方向，新能源赛道。新能源相关板块近两年持续调整，累计跌幅巨大、超跌明显；从行业基本面来看，近期不断出现积极的信号，行业反转的预期有所升温；叠加市场自身有高低切换的迹象，超跌的新能源赛道或将迎来超跌反弹。

2、中信建投：“一批增量政策”的落地是打破目前状态的关键

A股目前仍面临基本面偏弱和政策预期模糊的宏观背景，后续“一批增量政策”的落地是打破目前状态的关键，货币政策和地产政策则是两个可以发力的重要领域，货币政策诸如降准、新增信贷、降息等，地产政策诸如调整存量房利率、一线地产政策、收储政策等均有进一步的空间。市场结构上，近来也发生了一些变化，高股息板块调整，低位的主题概念股开始活跃，这也符合我们前期对9月风格变化的判断，同时这种变化也有利于带动市场情绪，有利于投资者风险偏好的修复。

后续可继续关注稳增长政策发力方向、低位业绩边际改善的板块、半年报呈现业绩增长或面临业绩拐点的板块，政策和事件刺激的板块以及国企改革相关板块等几条主线，继续把握热点轮动和操作节奏，耐心等待行情筑底的过程。

3、中信证券：若哈里斯胜选，中国企业出海或有更广阔的机遇

中信证券表示，9月10日，哈里斯与特朗普首度正面交锋，二人辩论内容更偏向情绪渲染和相互攻击，并未有超预期的实质性政策表述，也较少提及涉华问题。辩论后的初步民调显示哈里斯略占上风，但从历史规律来看民调通常对特朗普有所低估。

对中美关系而言，预计选前出现重大外部冲击的概率较低，可关注年内APEC和G20峰会的元首会晤契机；若哈里斯胜选，预计美国短期对华政策压力将小于特朗普。

对金融市场而言，“特朗普交易”与“哈里斯交易”的核心差异或在于通胀影响与行业影响不同，若哈里斯胜选，其政策组合对于美国通胀的影响或相对小于特朗普，美股科技、消费与新能源或更加受益，中国企业出海或有更广阔的机遇。

4、华泰证券：美国衰退交易之外，另一隐忧浮现

近期美股震荡，核心主线一为美国经济是否硬着陆、二为AI/美科技股基本面。2Q24财报SPX整体盈利/营收增速上行；但Mag 7相对盈利增速或存风险，且资本开支扩张仍局限于Mag7而尚未扩散、AI版本“Win 95”时刻仍未至。两次危机皆存强势股相对盈利优势丧失（科网泡沫亦见连续两个季度盈利环比增速剪刀差转负）、且此前顶部信号体系亦指向美股风险。

华泰证券认为，本轮美股宽基指数后续或仍有调整风险。消费方面，盈利增速下行但汽车/耐用品或筑底，或指向明年通胀韧性犹存（亦或是联储明年降息斜率的通胀约束）。

本文源自：金融界