长久物流2024年半年度董事会经营评述

（原标题：长久物流2024年半年度董事会经营评述）

长久物流（603569）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）公司的主要业务及其经营模式

　　1、主要业务

　　长久物流是一家为汽车行业提供综合解决方案的现代服务企业。公司致力于通过服务体系标准化、信息化的提升，服务网络完善度、覆盖度的拓展以及智慧物流解决方案的创新，不断提升综合物流服务质量；通过领先的产品研发和生产能力，打造高质量、高性价比的梯次产品、储能产品，助力“双碳”目标的实现，助力弱电网地区的电气化进程。目前，公司的核心业务为整车业务，包括可为客户提供整车运输、整车仓储、零部件物流、社会车辆物流及网络平台道路货物运输等多方面的综合服务。在国际业务方面，公司积极响应国家“一带一路”倡议，开拓海外发展战略，通过合资合作、设立海外子公司等方式打通亚欧汽车运输通道，拓展高端汽车进口和民族品牌汽车走出去相结合的双向物流服务及其他货物运输服务。新能源业务方面，专注于动力电池回收及梯次利用、储能产品生产制造。

　　整车业务包括整车运输、整车仓储、社会车辆物流及网络平台道路货物运输等多方面的综合物流服务。其中，整车运输是指将商品车从汽车生产厂商运至经销商的过程，包括乘用车运输和商用车运输，乘用车运输是公司目前最核心的业务，是公司收入的最主要来源。整车仓储是承接整车运输客户的委托，根据汽车生产厂商的计划需求组织车辆的在库及出入库管理。同时，公司还拥有协助货主企业与实际承运人进行智能匹配并提供高质量运输服务的网络货运平台业务。

　　国际业务主要依托国际铁路、国际海运、国际公路、国际空运等方式，致力于为客户提供门到门综合运输解决方案，为客户提供国际货物的整箱运输和拼箱运输、集货、分拨、仓储、贸易、保税、报关报检等业务，所承运货物主要包括整车、零部件、化学品、电子产品、轻工产品、机械设备、大宗货物等。

　　新能源业务主要利用公司多年积累的产业链优势，并依托控股股东长久集团丰富的汽车产业布局资源，为主机厂、动力电池厂商、动力电池原材料及相关化学品生产厂商等产业链客户提供传统物流、仓储服务服务，并围绕汽车后市场，提供动力电池回收、逆向物流、梯次利用等服务及产品，推动动力电池回收渠道建设，打造动力电池回收综合利用及储能全产业链闭环，推动全球弱电网地区电气化进程。此外，公司通过储能产品及V2G技术，形成“光储充检放”一体化解决方案，提高电网消纳，助力新型电网建设。

　　2、经营模式：

　　（1）独立于汽车生产厂商的第三方汽车物流

　　国内汽车物流行业内主要以大型汽车生产厂商控股或参股的物流企业为主，其承担着保障所属汽车生产厂商物流任务的责任，物流订单稳定。随着物流行业的创新发展及国家公路治超政策的全面实施，国内汽车物流将逐步实现“规模化、集约化、信息化、专业化、现代化”。鉴于汽车行业的不断发展以及日益成熟的汽车生产厂商物流管理模式，将物流外包给第三方物流企业已成为汽车物流行业发展的必然趋势。长久物流作为独立于汽车生产厂商的第三方汽车物流企业，在拓展汽车生产厂商业务方面具有明显的比较优势。公司充分发挥第三方物流的比较优势，搭建了更加开放的客户及运力整合平台，根据中国物流与采购联合会最新发布的2024年民营物流企业50强排名，公司维持国内独立于汽车制造企业的第三方汽车物流企业龙头地位。

　　（2）采用经营合伙人与社会运力相结合的模式

　　公司是业内率先探索承运商运力模式的领先者之一，自“9.21”政策实施以来，公司积极响应国家治超政策，面对整个社会合规轿运车严重不足的情况，公司率先为行业树立典范，陆续采购中置轴轿运车2450余台，采用无车承运合伙人模式经营，既推动了整个轿运车行业的合规化进程，又加强公司运力保障，进一步促进并推动行业整合。同时，公司仍将主要精力集中于物流网络建设、物流方案优化及提升车辆调度管理能力上，帮助各汽车生产厂商实现物流资源互通，使得汽车生产厂商相对集中、规模较大的物流需求能与相对分散、单个规模较小但调度灵活的社会运力有效对接。

　　（3）动力电池回收及梯次利用

　　现阶段国内动力电池回收市场的回收渠道主要包括主机厂、电池制造厂、公共车辆运营公司（如公交车、出租车公司等）及消费者（主要是汽车销售终端）渠道。公司多年来深耕汽车产业，拥有大量的主机厂客户；公司控股股东长久集团旗下的汽车板块作为全国领先的汽车销售集团，拥有丰富的4S店资源；同时公司发挥物流企业处于产业链中间环节的优势，积极拓展上游电池制造厂及下游公共车辆运营公司，构建全覆盖的动力电池回收渠道。回收后的动力电池经过严格的筛选、配组等环节，通过公司领先的梯次利用技术，再制造为梯次户储及工商业储能产品，并销往弱电网国家和地区。此外，公司也采购新电芯用于储能产品的生产制造。

　　（二）公司所属的行业情况

　　公司为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，服务对象主要为汽车制造企业，归属于汽车物流行业。根据国家质检总局和国家标准委员会联合发布的《物流企业分类与评估指标》（GB/T19680），按照业务类型的不同，物流企业又分为三类：运输型、仓储型和综合服务型。公司属于综合服务型的汽车物流企业。根据中国上市公司协会公示的上市公司行业分类结果，公司属于道路运输业（G54）。

　　汽车物流行业依托于汽车行业，伴随着汽车行业的发展而发展；2006-2023年间，我国汽车产量从727.97万辆上升至3016.1万辆，年均复合增长率为8.72%。根据LMC Automotive数据统计，2023年全球汽车销量为9400万辆，较2022年增长11%。中国市场汽车仍位列全球第一大汽车市场。中国汽车市场表现超预期，国内汽车产销量分别达3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，年产销量均创历史新高。国内汽车行业的繁荣，未来对国内汽车物流行业的发展也有一定的利好。

　　目前，国内汽车保有量大约在3.45亿辆左右，千人汽车保有量从原来不到10辆快速增长到近240辆，达到全球平均水平。目前发达国家千人汽车保有量总体在600-800辆的水平，考虑到人口规模、区域结构和资源环境的国别差异，我国未来随着居民收入不断提高，消费不断升级，城市化逐步推进，我国千人汽车保有量仍然有较大的增长空间，未来汽车销售市场仍具有较大的上升空间，从而保障汽车物流业务长期持续增长。但同时，随着新能源汽车市场的快速扩张，造车新势力崛起，近两年持续不断有实力雄厚的新参与者涌入，市场逐步由增量市场转化为存量竞争市场，尾部企业将面临淘汰重组，行业格局还会进一步调整，在对汽车企业的新能源、数字化、智能化等技术的要求提高的同时，行业价格战可能会更加激烈。随着我国新能源汽车品牌力和产品力的不断增强，新能源汽车产销保持快速增长趋势，连续9年位居全球第一。2024年上半年，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%，高于上年同期6.9个百分点。2023年，中国汽车出口491万辆，同比增长57.9%，跃居全球第一，中国自主品牌产品已经出口至全球200多个国家和地区，真正实现了国产车遍布全球。2024年上半年，汽车出口也已经达279.3万辆，同比增长30.5%。中国“一带一路”建设以及国有自主品牌汽车“走出去”战略实施进程加快，国际汽车物流需求也随之大增，将给国内汽车物流企业的国际化经营和境外物流业务的拓展带来难得的历史机遇。

二、经营情况的讨论与分析

　　2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。面对国际政治经济形势日趋严峻、地缘政治紧张、世界经济增速放缓等复杂的外部环境，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国经济运行总体平稳、稳中有进，延续回升向好态势，新动能新优势加快培育，高质量发展扎实推进，社会大局保持稳定。公司在各位股东和董事会的大力支持下，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，围绕公司成为“领先的汽车产业服务商”的战略愿景，根据经营计划稳步开展各项业务，积极调整公司发展方向，不断优化产业布局和结构调整，积极寻求突破，谋求更进一步的高质量发展，全体员工团结一致、艰苦拼搏，努力提高公司经营业绩。作为国民经济重要组成部分的汽车产业，上半年我国汽车产销回暖，叠加以旧换新政策落地与车市价格战阶段性降温，车市消费热情被激发，市场“淘汰更新”和“换购更新”的消费潜力有望进一步得到释放，新能源汽车产销延续高增速，新能源渗透率持续提升。据中国汽车工业协会统计数据显示，2024年上半年，国内汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；其中新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。展望下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力，为行业全年实现稳增长提供助力。不过也要看到，当前国内消费信心不足的问题依然突出，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，企业经营压力持续加大，行业运行总体仍面临较大压力。

　　另外，公司不断拓展业务领域，增强公司竞争力，为公司创造更多的利润增长点。根据航运经纪机构克拉克森数据显示，2024年上半年，6500标准车位的滚装船租金仍保持在10万美元/天以上，公司规划购入的新国际远洋滚装船，使公司国际业务体量可以更上一层楼；2024年4月，公司年产能2GWh滁州梯次利用储能生产基地正式投产，滁州新能源生产基地是长久新能源产业链的核心载体，是公司在打造梯次动力电池回收利用生态闭环的道路上又迈出的重要一步，同时公司积极开拓新能源产业链上下游客户，建立战略合作关系、挖掘业务机会，推动“光储充检放”一体化方案落地，构建动力电池回收综合利用及储能全产业链闭环，推动全球弱电网地区电气化进程；结合产业链上下游不同的应用场景充分探索数据价值，如与专注于L4级人工智能卡车技术研发与应用的主线科技、大数据综合服务商顺鑫福通集团等达成战略合作，同时专注系统智能化提升，结合公司业务发展，挖掘数据资产价值，探索数据资产产品化、商业化，打造可持续发展的汽车服务数字供应链，为汽车产业赋能，发挥数据要素的乘数效应。

　　报告期内，公司实现营业收入182,365.99万元，同比减少3.44%；归属于母公司股东的净利润5,256.59万元，同比增加16.74%；归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润5,320.37万元，同比增加18.01%。

三、风险因素

　　1、汽车市场风险

　　受全球经济复苏步履维艰、国际矛盾升级、经销价格不断波动以及新能源汽车补贴退坡等多重因素综合影响，对国内汽车销量或形成一定冲击。随着我国新能源汽车市场快速发展，新的行业参与者不断涌入、竞争态势进一步加剧，同时由于更加严格的法规要求，汽车行业格局面临重构，汽车市场进入深刻变革阶段。汽车物流行业依赖于汽车产业，汽车产业的深刻变革将对汽车物流企业提出严峻挑战，但行业发展的危机中必然存在行业发展的机遇，未来汽车物流行业将趋向于“规模化、集约化、信息化、专业化、现代化”，现阶段高度分散化的产业模式将逐步凸显市场整合的机遇。

　　2、国际经营风险

　　随着公司国际业务的发展，在稳定运营国际铁路、国际海运的基础上，公司加大开拓新的运输方式，成为IATA国际航空运输协会会员，获取TIR(国际公路运输)资质，同时业务覆盖的国家范围不断扩大。国际物流依托于国际贸易，受全球经济、地缘政治、国家关系、贸易政策、目的国稳定性等因素影响，存在较大的不确定性。且国际物流运力控制难度高、运价波动幅度大，均可能对公司国际业务的开展带来挑战。

　　3、应收账款风险

　　公司应收账款主要是对汽车主机厂的应收账款，坏账的风险较小，但随着汽车行业竞争格局的变化，品牌认可度较低或销量低迷的主机厂面临更大的资金压力，公司部分应收账款回款周期可能不及预期。公司对重点客户由公司高层领导带队走访并建立多种联系渠道，对客户进行信用等级分级，降低应收账款风险。公司或将通过创新金融产品来增加资产的流动性，提高资本使用效率。

　　4、新业务开拓风险

　　近年来汽车市场持续动荡，汽车物流产业格局发生了变化，对此，公司制定了内生增长与外延扩张的双线发展战略。目前，公司正在围绕传统汽车及新能源汽车上下游产业链、大物流领域探索可以带来利润增长点的新业务模式，寻求向新业务领域转型的机会，目前面临的最大经营风险就是新业务领域市场趋势把握、开拓经验不足的风险。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、加大科技投入，助力数字化变革

　　报告期内，公司继续加强企业信息化建设，核心系统自主研发以满足公司不断变化的运营管理及客户随时提出的个性需求，公司将多个独立系统进行融合，打造长久物流整车一体化供应链管理平台。平台集成了TMS运输管理系统、仓储系统、车务、维修、安全、GPS车辆定位平台、移动端作业系统、主动安全等十余个核心系统，涉及汽车物流过程中的多个环节及供应链中的各个角色，包含主机厂、经销店、承运商、司机、仓库等，实现了对上下游业务运营数字化管理和数据透明化。除了基础信息化平台建设外，公司聚焦调度标准化和自动化，以提升运营效率、客户满意度，降低经营成本。公司基于实际调度场景，以整车一体化供应链管理平台为基础，建立了集盈利测算分析、限制条件评分、指标测算等多维度指标为一体的计算模型，充分实现运输区域循环，达到运力自动化合理调配。公司深耕汽车产业链超30年，在业务过程中积累了大量的运营数据，包括物流运输方面的路线、调度数据，商品车承运相关数据，司机驾驶过程中的行为及安全数据，以及基于长久物流新能源业务产生的充放电数据和电池健康度评估数据等，报告期内公司已完成四项数据资产登记，及相关数据产品上架。同时报告期内还与北京主线科技有限公司、北京顺鑫福通大数据集团有限公司等达成战略合作，在重卡自动驾驶数据算法、智能运输线路运营、新能源重卡、工业互联网、数据要素服务中心打造、算力中心建设等领域展开密切合作。

　　2、高效运输，安全先行

　　公司自主研发主动安全产品，赋能整车物流安全行驶，通过对安全管理的事前预防、事中处理、事后复盘的全流程数字化应用，旨在通过物联网技术提高司机驾驶安全意识、改善司机违规驾驶行为，从而降低重大交通事故、火灾等发生的概率，最终达到降低运输环节质损的目的。目前通过模拟测试与实操应用，主动安全产品可以做到事前预警，并且对各路传感器的实时监测的数据进行自动化分析，帮助车队更好地管理司机，提升司机的运营效率。并且针对火灾预防做到了精准分析与预测，有效降低运输损失。

　　3、充足运力保障，发挥联运优势

　　公司多年来深耕于汽车物流行业，公路运输经验丰富，公司自有及控制的其他承运商合规车辆，不但确保公司的运营服务持续性，还能促进公司的业务发展。同时，公司拥有十余年水运和铁路运输业务的操作管理经验，具备公路、铁路、水路多式联运的运输执行能力，并可以通过对不同运输方式的有效结合，使运输成本得到更好的控制，使运力得到更好的保障。截至报告出具日公司累计水运可调度滚装船10艘，自有中置轴轿运车2450余台。

　　4、客户多元化资源，增强网络效应

　　公司具有全国广泛的优质客户资源，全国主要的汽车企业集团或其下属企业均为公司的客户，与比亚迪（002594）、一汽大众、宝马汽车、奇瑞汽车、北京现代、上汽通用五菱、广汽丰田、理想汽车、小鹏汽车、沃尔沃、吉利汽车、长城汽车（601633）等多个乘用车传统品牌及新势力品牌建立了稳固的合作关系，此外，在商用汽车领域，中国重汽（000951）、一汽解放（000800）、宇通重工（600817）、戴姆勒奔驰、联合重卡等商用车品牌也是公司重要的合作伙伴。公司作为第三方物流企业，相比汽车生产厂商自有物流企业以及客户相对单一或规模较小的汽车物流企业承运的品牌更广泛，公司掌握汽车物流市场信息更及时全面，市场应变能力更强，能对汽车物流的行业发展趋势做出有效的前瞻性判断，从而及时做出战略规划和调整。丰富的多元化客户资源，为公司的全国仓干配一体网络建设打下坚实的基础，增强物流网络效应，建立物流网络领先优势。

　　5、覆盖国际铁水网络，拓展国际市场公司

　　公司2015年正式开通东北到欧洲的国际铁路运输线路，2020年起先后购入了国际海运滚装船“久洋吉”轮及“久洋兴”轮，报告期内再次规划投资大型国际海运滚装船“久洋隆”轮，并已于2024年7月完成交割，为国内外汽车生产厂商、电子配件商等提供国际物流服务。公司国际事业部主要服务于中国及国际汽车整车及零部件品牌，累计服务品牌逾20家，如宝马、奥迪、奔驰、沃尔沃、保时捷、捷豹路虎、雷诺、阿尔法罗密欧、一汽、大众、长城、广汽、奇瑞、吉利、北汽、东风、理想、哈弗、大陆电子、李尔电子、本特勒等。公司积极响应国家“一带一路”建设，搭载中欧班列架起的贸易“金桥”，以铁路为基础，建立了覆盖欧洲及中亚地区的业务网络，加快了公司全球化的步伐，并通过布局“一带一路”沿线优质资产，为公司的国际运营网络搭建和国产汽车厂商走向国际市场的大战略提供有力的支持。在国际海运方面，截至目前公司已投资三艘远洋滚装运力，并进一步与格罗唯视加深合作，成立合资公司，获取海运资源，强强联合。同时，公司为IATA国际航空运输协会会员，拥有TIR(国际公路运输)资质，进一步拓展运输方式，提升客户服务质量，扩大市场空间，目前公司国际业务网络覆盖了美洲、欧洲、中亚、非洲、东南亚等区域。

　　6、深耕汽车行业，彰显渠道优势

　　公司专注于汽车物流行业，持续为客户提供专业、优质、高效的服务，是国内首家A股上市的汽车物流企业，与全国主要的汽车企业集团建立了稳固的合作关系，在客户当中享有良好的口碑。公司控股股东长久集团旗下汽车板块拥有丰富的4S店资源，能够与公司新能源业务形成良好的协同效应。同时汽车物流行业作为汽车产业链的中间环节，能够更加便利的链接产业上下游，形成对主机厂、电池制造厂、公共车辆运营公司（如公交车、出租车公司等）及汽车销售终端及消费者等C端渠道四大渠道的全覆盖。

　　7、坚持研发先行，贯彻创新精神

　　公司新能源事业部研发团队，积极与中国电力科学研究院有限公司、应急管理部沈阳消防研究所等研究机构合作，根据新能源汽车超充技术发展的逐步加速，电压平台从400V平台到800V平台的发展趋势，同时考虑到4S店等众多场景在变压器扩容领域的难题，以及各地峰谷价差扩大等因素，积极开展直流耦合储充一体化、V2G车网互动、电池精确诊断技术、退役电池储运技术、整包梯次利用技术研发，以及面向弱电网和无电网地区的光储离网产品和解决方案研发。为后续扩展4S店场景的“光储充检放”一体化方案，以及为汽车退役动力电池从诊断、储运到梯次利用完整再利用链条提供技术支持，为后续的产业扩展打下坚实基础。