(原标题:华工科技预期下半年数通产品快速上量 四季度800G光模块批量交付)
今日(8月18日),华工科技(000988)最新披露的调研纪要显示,公司在半年报披露后围绕业绩举行投资者电话会议。会上公司释放积极预期称,下半年随着数通产品的批量交付及快速上量,营业收入将明显增加,年内华工科技有望成为国内最大的高速光模块供应厂商。
二季度业绩回升
上半年,华工科技业绩持稳,报告期内实现合并营业收入52亿元,同比增长3.51%,归母净利润6.25亿元,同比增长7.4%。“第一季度经营承压的基础上,第二季度克服经济下行压力,实现营业收入同比增长28%,环比增长39%,归母净利润同比增长22%,环比增长15.57%,预计下半年将呈现快速发展态势。”华工科技高管在会上表示。
在各项业务中,华工科技正在全面向高端升级的光联接业务,成为公司推介以及投资者关注的重点。
华工科技光联接业务的主要产品为从硅光芯片到模块,具有全自研设计能力光模块产品。在2024年上半年,华工科技400G及以下全系列光模块实现规模化交付,800G光模块实现小批量,还推出了业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种1.6T光模块产品方案。
华工科技在会上介绍,“(光联接业务)半年度实现营业收入15.95亿元,同比减少13%,主要因5G相关业务受建设周期影响需求下滑,下半年随着数通产品的批量交付及快速上量,营业收入将明显增加。”
华泰证券披露的研报认为,2024年第二季度公司营收为30.3亿元,同比增长28.5%,较一季度转正,主要系公司数通光模块收入增长的推动。在光通信领域,华工科技大力推进数据中心业务,有望享受国内算力侧带来的400G、800G等高速光模块需求的释放。
发力光模块
光模块主要作用是光电转换,在算力产业中有重要应用。根据光通信行业市场机构Lightcounting预测,在算力持续升级及需求大幅增长等因素的驱动下,光模块的全球市场规模在2022年至2027年期间或将以CAGR11%保持增长,2027年有望突破200亿美元。
今年上半年,头部光模块厂商普遍业绩亮眼。中际旭创预计上半年实现净利润为盈利21.5亿元至25亿元,同比增长幅度达250%至307%;新易盛上半年预计净利润同比增长181%至229%;天孚通信预计净利润同比增长167%至187%。中际旭创方面曾总结称,上半年的业绩增长得益于800G/400G等高端产品出货比重的快速增长,产品结构持续优化。
随着AI数据中心带宽需求持续增长,所需光模块从400G升级到800G再到1.6T,技术路线清晰。下半年乃至明年,全球市场400G、800G的光模块产品增长仍然明显,也是各大厂商主要发力上量、竞争的领域。
主力厂商中际旭创在6月宣布已经接到行业客户下达的2025年800G需求指引,相比2024年有较为显著的增长。在8月,中际旭创进一步回应传闻称,部分重点客户有加单400G和800G的情况,“(两类产品)需求都很旺盛。”进入到2025年至2026年,1.6T的产品就将持续上量。
与同行头部企业相比,华工科技的光模块产品推广进度稍慢。公司在电话会议上表示,目前公司400G及以下全系列光模块规模化交付,进入海外多家渠道厂商;800G的LPO产品已向多家头部客户正式送样,测试进展顺利,预计四季度完成,并进行小批量/批量;下一代的1.6T系列产品预计8月正式送样,目前整体进度处于全球行业第一梯队。
不过,华工科技有信心在国内的数通市场实现后来居上。公司表示,国内互联网及设备厂商对数通光模块的需求快速上升,且明年将保持大幅增长,公司在这一需求中拥有优势份额。“当前400G及以下全系列光模块实现规模化交付,第四季度开始800G光模块实现批量,年内有望成为国内最大的高速光模块供应厂商。”华工科技表示。
为达成这一预期,华工科技正在积极进行扩产。在国内,公司面启动光电子信息产业研创园建设项目。在海外,公司布局泰国工厂,预计四季度投入产出。华工科技表示,今年年内,公司目标实现数通光模块月产能70万支,全力保障海内外订单交付。