新麦机械IPO终止：原计划募资5.88亿元，多次大额现金分红

近日，深圳证券交易所披露的信息显示，新麦机械（中国）股份有限公司（下称“新麦机械”）及其保荐人金圆统一证券撤回上市申请文件。因此，深圳证券交易所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

据贝多财经了解，新麦机械于2022年12月递交招股书，准备在创业板上市。本次冲刺上市，新麦机械原计划募资5.88亿元，将用于新增年产20400台智能化烘焙设备技术改造项目、营销网络升级建设项目、组装中心建设项目，以及补充流动资金。

此后，新麦机械多次更新招股书，也曾针对深圳证券交易所的问询进行了回复。就在2024年6月，新麦机械还提交了一版招股书（申报稿）。但在一个月后，该公司则撤回了上市申请。

天眼查App信息显示，新麦机械成立于1994年12月，前身为新麦机械（无锡）有限公司。目前，该公司的注册资本约为3.62亿元，法定代表人为谢顺和，股东包括SINMAG LIMITED、无锡盛新管理顾问合伙企业（有限合伙）、谢顺和等。

据招股书介绍，新麦机械集商用烘焙设备的研发、生产、销售、服务于一体，所生产的设备应用于面包、吐司、蛋糕、曲奇、披萨、面点等各类烘焙食品的全套生产流程及销售展示环节。

除商用烘焙设备外，新麦机械也生产放置于厨房内且不属于商用烘焙设备的其他厨房设备，如炸炉、冰箱、冷柜、洗涤设备等，并提供各类设备的配套零部件。其中，商用烘焙设备为该公司的主要收入来源。

新麦机械在招股书中称，该公司系中国台湾地区柜买中心上柜公司新麦企业最终控股的子公司。同时，新麦机械表示，募资项目实施有利于公司扩大品牌知名度、提高市场占有率和公司整体竞争实力等。

据介绍，新麦机械母公司新麦企业于1983年在中国台湾地区创立，并于1989年在IBA展会展出SINMAG品牌产品。经过约40年的发展，新麦企业逐渐将主要生产基地、销售团队及海外子公司划入中国大陆地区的新麦机械旗下。

对于上市的目的，新麦机械方面称，是在为募投项目募集资金并扩大生产规模及与广大投资者分享公司经营成果的同时，进一步增强公司的资本实力，扩大品牌影响，吸引优秀人才的加入，推动公司不断发展壮大，为员工、股东创造更多的价值。

招股书显示，新麦机械2021年、2022年和2023年的营收分别为9.68亿元、8.56亿元和9.89亿元，净利润分别为1.41亿元、1.23亿元和1.84亿元，扣非后净利润分别为1.20亿元、1.16亿元和1.79亿元。

按业务结构来看，新麦机械的收入主要由商用烘焙设备贡献。报告期内，该公司的商用烘焙设备收入分别约为8.30亿元、7.26亿元和8.46亿元，分别占其主营业务收入的86.71%、85.68%和86.01%。

新麦机械在招股书中表示，该公司的薄板车间下料切割步骤为瓶颈工序，依照薄板车间下料切割工序，公司每工作日实行两班倒。报告期内，该公司的产能利用率在两班倒的情况下分别为112.44%、83.91%和89.46%，较为饱和。

目前，新麦机械的各类型产品产销率均处于较高水平。新麦机械方面称，随着下游市场需求日益增加，该公司的产能不足以满足未来客户的需求。因此，产能限制是现阶段该公司发展的主要制约因素之一，产能有待进一步提升。

这也是新麦机械上市募资的主要原因。同时，新麦机械在招股书中称，募集资金投资项目将完善公司营销体系，提高公司市场开拓能力，使其能够进一步大力开拓国内外市场，提高品牌影响力。

但贝多财经发现，新麦机械多次进行分红。据招股书披露，该公司2021年、2022年和2023年的现金分红分别为7390.32万元、3450.44万元和1.07亿元。此前招股书显示，新麦机械2019年、2020年分别进行现金分红6956.89万元、1.03亿元。

深圳证券交易所在问询时指出，新麦机械每年均存在现金分红，但此次募投项目之一为补充流动资金。对此，要求其说明分红的必要性和恰当性，以及对财务状况和新老股东利益可能产生的影响，并说明股东收取现金分红后的资金使用情况，是否存在资金体外循环的情况等。

同时，结合报告期内连续进行现金分红、持续进行投资活动等背景，进一步论证募集资金的必要性，并结合降低流动性风险和资金压力的信息披露内容，进一步补充流动资金项目的合理性和必要性。