专家访谈精华：国家大基金投资方向扩展

1、《大基金三期落地，可能怎么投？半导体设备板块低位有望反转》摘要

大基金三期投资金额为3400亿，分为四期，每期1300亿。

投资方向扩展至CPU、GPU设计公司和后摩尔时代技术。

单个项目投资规模要求提高至5000万以上。

主要目标是促进高性能芯片和大型设备厂商投产。

拓荆订单增速预计全年可达40%到50%。

华峰测控订单增长显著，目标订单有望实现。

2、《顺络电子机构调研纪要》摘要

公司在工业与网通领域市占率高，产品竞争力强，合作企业多。

公司在数据中心、服务器市场布局多年，积累了大量客户资源，产品种类齐全，质量等级高。

LTCC产品增长快，已与多家全球顶尖企业建立长期合作关系，市占率不断提升。

一体成型功率电感市场需求大，产品小型化特性好，受到市场广泛欢迎。

大宗商品涨价对公司毛利影响有限，公司通过创新和供应链管理保持毛利率。

公司通过研发创新、管理优化及提高产能利用率，保持优质毛利率。

公司“五五战略规划”专注于磁性器件等四大领域，积极开拓新能源汽车等新兴市场。

3、《国能日新机构调研纪要》摘要

2024年全国风电、光伏新增装机2亿千瓦，新能源装机市场将稳健发展。

公司功率预测服务电站续费率维持在95%以上，客户稳定性高。

公司在电力交易业务方面预测精度高，服务规模大，提供全天候高质量服务。

2024年版《电力市场运营基本规则》扩展到全国范围，涵盖新型市场成员和交易类型。

公司虚拟电厂运营业务进展顺利，已获得多个省份电网的聚合商准入资格。

4、《骏成科技机构调研纪要》摘要

2023年度营业收入和净利润有所下降，但2024年第一季度实现营业收入和净利润大幅增长。

公司今明两年将持续专注内生增长，加大研发投入，优化运营管理，借助资本市场提升竞争优势。

公司计划通过智能化升级和产能扩充提升生产效率和降低成本，已建成TN、HTN产品生产项目。

公司核心管理团队稳定，管理结构精简，注重成本控制和生产效率提升。

公司产品主要应用于工业控制、汽车电子、智能家电和医疗健康领域，客户包括国内外知名企业。

公司在液晶专显领域拥有较为完善的产品结构，在细分市场具备较强的竞争优势。

5、《赛微电子机构调研纪要》摘要

全球射频前端市场规模到2025年可达250亿美元，BAW滤波器领域龙头公司博通的市场占有率高达90%，国产替代需求迫切。

BAW滤波器在5G及更高频通信时代具有高频率和宽频带的技术优势，可广泛应用于5G、5.5G、6G及更高频通信互联场景。

公司与武汉敏声合作建设的北京8英寸BAW滤波器联合产线已实现商业化规模量产，产能可扩展至1万片晶圆/月。

公司纯代工模式能够积累工艺技术，在制造环节具备产品迭代和成本控制优势，避免固定资产投入，专注产品设计和市场竞争。

公司在MEMS芯片工艺开发及晶圆制造方面深耕超过二十年，具备全球市场竞争地位、先进制造技术和丰富开发经验。