（原标题：劲仔食品获国金证券买入评级，收入结构扰动，利润率改善超预期）
5月9日，劲仔食品获国金证券买入评级，近一个月劲仔食品获得21份研报关注。
研报预计公司24-26年归母净利润分别为3.0/3.9/4.7亿元，同比+41%/31%/22%。研报认为，Q1线上渠道调整，致收入增速放缓，预计年内逐步恢复。分渠道看，Q1预计线上渠道因价盘管控压力较大，线下受益于开门红仍维持较高增长。分品类看，预计鹌鹑蛋延续此前高增势能，小鱼、豆干、肉干等品类维持稳健增长。我们认为无需过度担忧全年增速放缓，Q1并未体现明显的季节旺季，公司产品以辣卤为主，和春节送礼适配度一般，反而在开学季表现较好。目前公司仍在线下积极开拓终端网点，提升售点质量，大包装+散装策略持续推进。随着鹌鹑蛋及产品组合向线上渠道导入，及后续适度增加费用投放，电商渠道仍有望恢复增长。
风险提示：食品安全风险；新品放量不及预期；市场竞争加剧等风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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