(原标题:隆基绿能获民生证券买入评级,业绩阶段性承压,差异化竞争巩固长期优势)
2024年5月6日,隆基绿能获民生证券买入评级,近一个月隆基绿能获得3份研报关注。
研报预计公司24-26年营收为1031.64/1269.75/1526.90亿元,归母净利润为39.33/78.57/113.42亿元。研报认为,公司坚持差异化竞争,持续进行产品升级迭代,深化全球化产能布局。23年,公司硅片及组件出货持续高速增长。受产品价格下降与技术迭代影响,23年公司计提存货和固定资产跌价准备67.57亿元。目前公司盈利阶段性承压,24Q1公司毛利率为8.89%,同比下降9.02%。公司重视研发,持续推出市场领先的差异化产品。公司新开发的“泰睿”硅片采用全新的TRCz拉晶工艺,大幅提高了硅片电阻率均匀性,同时实现了更好的吸杂效果和更高的机械强度,支撑全平台主流技术路线的电池端效率提升。公司积极拓展海外产能布局,马来西亚2.8GW组件、越南3.35GW电池等项目按期逐步投产,马来西亚6.6GW硅棒项目建设有序推进。
风险提示:下游需求不及预期,原材料价格波动,市场竞争加剧等。
本文源自:金融界
作者:研报君