(原标题:中国化学获天风证券买入评级,现金流大幅改善)
4月30日,中国化学获天风证券买入评级,近一个月中国化学获得2份研报关注。
研报预计公司24-26年归母净利润为60、68、76亿元,同比分别+11%、+13%、+12%。研报认为,23年公司海外业务延续提速,新签订单1006.06亿元,同比高增165.48%,占新签合同总额30.79%。公司或受益于“一带一路”需求景气向上,23年海外业务收入占比20%,后续有望成为公司增长的核心驱动力。此外公司23年CFO净流入91.34亿元,反映公司经营质量持续提升。24年海外订单延续高增长态势,3月单月新签埃及NCIC三期化肥项目合同,单体订单金额达81.8亿元,且我们判断24年或为海外订单集中转化为收入的重要节点。
风险提示:基建投资景气度不及预期,新签订单毛利率不及预期,汇率大幅波动,工程订单结转速度放缓。
本文源自:金融界
作者:研报君