（原标题：神州泰岳获天风证券买入评级，游戏高质量增长延续）
4月30日，神州泰岳获天风证券买入评级，近一个月神州泰岳获得11份研报关注。
研报预计新游戏上线后有望推动公司游戏收入和盈利迈上新台阶，持续关注上线后推广节奏。我们维持2024-2025年预测归母净利润为10.3/12.6亿元，引入2026年预测归母净利润为14.3亿元，对应同比增速分别为16%/22%/14%。我们看好公司在SLG游戏赛道的研运能力，以及AI业务的商业化推进。截止2024/4/30，公司股价对应2024-2026年预测PE分别为18/15/13倍，对应2024-2026年壳木游戏预测PE分别为15/13/11倍。研报认为，长线游戏流水质量进一步提升。根据Data.ai发布的“中国游戏厂商应用出海收入排行榜”来看，2024年1月和2月壳木游戏分别排名第8、第7位，流水体量保持相对稳定。与此同时，1Q24公司销售费用环比收缩至2.9亿元，为最近7个季度以来最低值。
风险提示：行业监管风险；海外宏观消费环境不确定性；海外SLG游戏品类竞争格局加剧；新游戏上线时间及营销推广节奏不确定性。
本文源自：金融界
作者：研报君
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