潮宏基获国金证券买入评级，1Q24高基数下归母净利增5.5%，持续推进产品升级&加盟扩张_股票频道

（原标题：潮宏基获国金证券买入评级，1Q24高基数下归母净利增5.5%，持续推进产品升级&加盟扩张）

4月30日，潮宏基获国金证券买入评级，近一个月潮宏基获得8份研报关注。

研报预计24-26年归母净利润为4.44/(前值4.97)/5.29(前值6.07)/6.17亿元，同比+33%/+19%/+17%。研报认为，潮宏基在高基数下实现平稳增长，产品及渠道结构变化，毛利率同比下降，持续加盟拓展，销售费用率同比下降。黄金产品引领增长，23年时尚珠宝营收29.9亿元，占比50.66%，同比+20.43%（主要系黄金一口价产品拉动），传统黄金营收22.6亿元，占比38.4%，同比+56.75%。23年珠宝业务门店净增241家至1399家，自营持续优化，净减少50家至274家，加盟净增291家至1125家。中长期看，产品定位国潮/时尚化，拥有花丝系列/臻金臻钻等强品牌印记产品，打造差异化，受年轻群体青睐；拓展加盟渠道，25年2000家珠宝门店目标不变，预计24年净开店300家。