苏博特获开源证券买入评级，减水剂需求承压，静待公司业绩修复

（原标题：苏博特获开源证券买入评级，减水剂需求承压，静待公司业绩修复）

4月29日，苏博特获开源证券买入评级，近一个月苏博特获得3份研报关注。

研报预计2023年公司实现营业收入35.82亿元，同比-3.58%，实现归母净利润1.60亿元，同比-44.32%。对应Q4单季度，公司实现归母净利润0.19元，环比-57.31%。2024Q1公司实现营业收入5.79亿元，同比-13.07%；实现归母净利润0.21亿元，同比-47.83%，环比+11.09%。由于下游地产行业需求承压，公司业绩处于低位，我们下调公司2024-2025年以及新增2026年盈利预测，预计归母净利润分别为1.98（-3.22）、2.55（-3.57）、3.17亿元。我们看好公司作为混凝土外加剂龙头，未来随下游需求回暖，业绩有望率先迎来修复，维持“买入”评级。研报认为，公司研发的水下超大盾构隧道技术已用于世界最长、中国断面最大水下盾构隧道海太跨江通道，UHPC高性能混凝土产品应用于多个大型隧道项目；公司“一带一路”等海外地区的布局已逐步取得回报，未来具有较强的增长潜力。2023年，公司检测业务实现优质增长，技术服务板块营业收入同比+12.25%，毛利率同比+1.02pcts。同时，2023年公司镇江功能性材料基地二期项目建成，未来有望持续贡献业绩增量。我们看好公司多板块协同发展，有望随经济复苏迎来业务修复。

风险提示：产能投放不及预期、下游需求大幅下滑、宏观经济下行。

本文源自：金融界

作者：研报君