(原标题:同庆楼获国信证券买入评级,回补需求有效承接,提速拓店蓄势未来)
同庆楼(605108)在4月28日,获得国信证券的买入评级,近一个月同庆楼获得2份研报关注。研报预计2023年公司实现收入24.0亿元,同比增长43.8%,归母和扣非净利润分别为3.0/2.5亿元,同比增长224.9%/240.0%。2023年公司拟每股派发现金红利0.41元(含税),总股东回报率为44.7%。整体来看,公司在2023年有效承接回补需求,业绩显著反弹,门店经营面积增长约117%,将有效扩充产能。业务上,传统餐饮业务、富茂业务、食品业务收入同比分别增长26%/141%/78%。公司逆势提速扩张,2024年计划新增门店面积比2023年翻倍以上,反映出管理层对公司经营竞争力的信心。尽管短期内新店的投放可能影响利润,但成功则有望巩固细分市场龙头地位。
风险提示:新店拓展不及预期;异地验证不及预期;食品扩张不及预期。考虑到宴会与商务宴请需求逐步回归常态,以及短期快速新店利润拖累,国信证券下调公司2024-2025年归母净利润预测为3.38/4.30亿元,并新增2026年预测为5.37亿元,维持“买入”评级。
本文源自:金融界
作者:研报君