(原标题:科达制造获天风证券买入评级,盈利能力承压,海外业务稳步推进)
4月28日,科达制造获天风证券买入评级,近一个月科达制造获得2份研报关注。
天风证券预计,科达制造2024-2026年归母净利润分别为17.4亿元、19.3亿元、22.4亿元,同比分别-17.0%、+11.4%、+16.0%。研报认为,尽管科达制造的盈利能力有所承压,公司的海外业务仍然是其核心看点。尤其值得期待的是公司的海外建材销售业务,预计将逐步成为公司业绩增长和估值催化的核心变量。此外,公司的建材机械业务海外占比提升有望带动盈利能力逐步改善。研报还指出,公司建材机械订单实现快速增长,特别是海外市场,产能持续扩张,预计将带来良好的收入和利润增长。锂电材料业务毛利率仍然承压,但产销量有所提升。对于蓝科锂业,2024年第一季度实现了0.87万吨碳酸锂的生产和0.99万吨的销售,为科达制造贡献了1.01亿元的投资收益。公司第一季度毛利率为26.8%,净利率为15.92%,现金流出现显著改善。
风险提示:海外竞争加剧,汇兑风险,碳酸锂价格大幅波动,产能扩张进度不及预期。
本文源自:金融界
作者:研报君