（原标题：嘉必优获国元证券买入评级，Q1收入+33%，经营逐步改善）
4月28日，嘉必优获国元证券买入评级，近一个月嘉必优获得1份研报关注。
研报预计2024、2025、2026年公司归母净利分别为1.19、1.53、1.92亿元，同比增长30.27%、28.85%、24.88%，对应4月26日PE分别为21、16、13倍（市值25亿元）。研报认为，新国标实施增加境内需求，境外收入23H2恢复增长。人类营养业务增长稳健，个护及化妆品业务快速增长。ARA、DHA增长稳健，量价齐升。新国标实施增加境内需求，境外需求23H2恢复正增长。毛利率稳健，归母净利率回升。国内外双重机遇下，ARA&DHA基石产品需求有望增长。奶粉新国标落地，ARA&DHA需求高。藻油DHA对鱼油DHA替代有望加速。DHA纳入保健食品原料目录，新增应用领域。帝斯曼主要专利到期，ARA海外增长空间大。
风险提示：食品安全风险、市场竞争加剧风险、政策调整风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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