雷迪克2023年年度董事会经营评述

（原标题：雷迪克2023年年度董事会经营评述）

雷迪克（300652）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求

　　1、所属行业说明

　　公司为汽车零部件行业，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于汽车制造业（C36）中的汽车零部件及配件制造（C3670）。公司的生产经营情况与汽车及零部件行业的景气程度密切相关，汽车零部件行业作为汽车整车行业的上游，是汽车工业的基础，是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素。随着当前我国汽车行业步入全面升级时期，预计今后较长时间内将保持较高的产销水平，带动汽车零部件需求的不断增长。

　　2、总体运行情况概述

　　2023年，外部多数主要经济体增长放缓，整体经济复苏动能不足。国内经济亦呈现出总需求不足，社会预期偏弱的情况，但总体依然保持回升向好的发展态势。根据国家统计局发布数据，2023年全年国内生产总值增速为5.2%。在规模以上工业中，汽车制造业增长13%，汽车生产量相较去年增长9.3%，其中轿车同比增长4.2%，新能源汽车同比增长30.3%，汽车制造业在推动工业经济稳增长的“主引擎”作用开始逐步显现。

　　汽车工业是我国国民经济重要的支柱产业之一，根据中国汽车工业协会统计，2023年汽车产销分别完成3,016.1万辆和 3,009.4万辆，同比分别增长 11.6%和 12.0%。其中，乘用车产销分别达 2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%，产销量创历史新高，增速高于行业总体并连续15年稳居全球第一。得益于中国新能源汽车的快速发展，中国品牌乘用车全年销量 1,459.6万辆，同比增长24.1%，市场份额首次突破 50%。其中新能源汽车继续延续高增长态势。根据中国汽车工业协会的数据，全年国产新能源汽车产销量分别为 958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，连续九年位居全球第一，乘用车市场渗透率已超过40%，在全球新能源汽车市场占据主导地位。2024年，在相关配套政策的实施下市场供需将进一步旺盛，加之再度延长新能源汽车购置税减免政策期限至 2027年底，促进了新能源汽车消费潜力进一步释放，预计2024年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势。

　　我国的汽车行业近年来保持高速增长，特别是新能源汽车的加速普及，带动了汽车行业不断深化技术创新，向在电动化、智能化和网联化转型升级。根据国家统计局数据显示，2023年末我国民用汽车保有量达3.36亿辆，相较2022年末增加1,714万辆，同比增长5.4%。预计未来几年我国汽车保有量仍将持续上升，将为公司所在的汽车零部件行业提供广阔的发展空间。

　　2023年，公司实现营业收入 65,188.11万元，同比上涨 0.62%；实现归属于上市公司股东的净利润12,037.94万元，同比上涨16.03%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,460.39万元，同比上涨13.18%,公司经营情况稳中向好，符合行业发展态势。

　　3、轴承类零部件细分市场概述

　　轴承是各类机械装备的重要基础零部件，被誉为“工业的关节”。汽车制造是轴承行业最主要的下游应用领域，汽车轴承占轴承下游需求的将近一半。一辆汽车通常需要数十种不同的轴承安装在不同的转动部位，在传统汽车的动力、转向、传动、底盘及辅助系统等领域以及新能源汽车的电机、减速器等部件的制造上均需要使用轴承。轴承作为汽车的基础部件，与整车的可靠性、安全性和舒适性都有着密切的关系。

　　近年来我国正处于经济结构转型的关键时期，对中高端、精密的机械零部件需求较大，这一现状为我国轴承制造行业也提供了发展契机。2023年，根据中国轴承行业协会对全国轴承行业157家（其中144家参与汇总）企业和企业集团数据的统计：1～12月份，144家企业累积完成工业总产值（当年价）935.43亿元，同比增长3.37%。累计实现主营业务收入1,107.24亿元，同比增长2.10%；共计生产轴承77.86亿套，较去年同期增加4.86亿套，同比增长6.65%；轴承销售量为79.29亿套，较去年同期减少0.65亿套，同比下降0.81%。

　　随着近年来零部件产业规模持续扩大，我国汽车轴承制造企业的研发创新能力、海外市场开拓能力正逐步增强，产品竞争力逐步提升，因起步晚导致的核心技术空心化、人才储备匮乏等局面也在加速改善。随着内资企业在国际市场上的布局拓展和不断加大各方面的投入，我国零部件企业将迎来新一轮的发展期，逐步跻身国际高端轴承生产企业行列。

　　公司经过多年的发展和积累，不断加强技术研发和技术创新能力，在实现乘用车轴承产品的迭代升级的同时，依托优势技术积累开始逐步拓展产品应用场景至向商用车、新能源汽车等高景气细分领域，深化整体产业布局，在汽车轴承类零部件制造行业内形成了一定的竞争优势，在所属的行业中占据重要位置。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求

　　（一）主要业务

　　公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要用于AM市场。在汽车配件领域有多年的售后市场及OEM配套经验。

　　（二）主要产品及用途

　　公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要包括轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器分离轴承、涨紧轮等。

　　轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承：主要应用于汽车车轴处用来承重和为轮毂的转动提供精确引导的零部件，既承受轴向载荷又承受径向载荷，是汽车载重和转动的重要组成部分。轮毂轴承单元是将轮毂轴承、轮轮毂轴承羊角端和制动器端安装法兰、以及相关密封圈、轮胎安装螺栓、ABS轮速传感器（包括磁性编码器）等主要零部件一体化集成设计并制造的汽车零部件产品。

　　离合器分离轴承：汽车动力系统中的重要零部件，位于离合器与变速器之间，通过其轴向移动使离合器分离，从而切断汽车发动机与变速器之间的动力传输，辅助完成汽车起步、停驶及换挡等项操作，保证了离合器能够接合平顺，分离柔和，减少磨损，延长离合器及整个离合器系统的使用寿命。

　　涨紧轮：用于汽车传动系统的皮带张紧装置，用来调节同步带的松紧度，自动调整张紧力，为系统提供合适张力，保证系统正常运转，同时避免运转过程中皮带出现打滑、异常磨损或噪音，使传动系统稳定安全可靠。

　　（三）公司主要经营模式

　　公司经营模式主要包括采购、生产以及销售模式。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。

　　1、采购模式

　　公司建立了严格的供应商管理制度，由采购部会同技术部、品保部对意向供应商进行综合考评，只有符合公司的相关标准，通过了公司的考评，才能成为公司的潜在供应商。同类原材料主要从1-2家供应商采购，与其签订《年度采购框架协议》，以订单通知方式实施具体采购计划。

　　公司制定了完善的供应商管理制度，从生产条件、交货周期、报价水平、管理能力、产品质量等方面评定并选择供应商。公司制定了严格的检验标准，质检人员对采购物资进行严格检验，检验合格后才能入库。

　　2、生产模式

　　公司主要采用“以销定产”的生产管理模式。公司根据在手订单情况结合产成品库存情况，制定月（或周）生产计划，生产单位根据生产计划和工艺指令实施生产。

　　公司采取专业生产与外协加工相结合的生产方式。公司产品的研发设计、精车加工、磨加工、产品装配、检测等保证产品质量和竞争力的关键工序（环节）基本由公司自身完成。公司充分利用地区产业集群、专业配套优势，对于部分工艺简单、质量可控的工序如锻加工、粗车加工等采用外协加工的方式，同时为提高生产效率，对外采购部分毛坯件。

　　3、销售模式

　　根据进入整车的时间不同，汽车零部件市场可分为用于汽车制造企业整车装配供应零部件的主机配套市场（OEM市场）和用于汽车维修或保养服务所需的售后服务市场（AM市场）。公司轴承产品大部分销往AM市场，少部分销往OEM市场。

　　同比变化30%以上的原因说明

　　报告期内公司积极推进了主机客户的业务拓展工作；另外部分原有主机客户增加了订单量。

　　零部件销售模式

　　

　　三、核心竞争力分析

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，公司核心技术人员未发生变化。

　　公司在以下方面依旧保持核心竞争优势：

　　（一）技术和产品优势

　　作为多年从事专业生产汽车轴承的专精特新小巨人企业，公司一直以来注重技术创新和新产品开发，具备较强的汽车轴承产品研发能力，2012年建立了“省级高新技术企业研究开发中心”，2017年建立了“省级企业研究院”，曾承担了“自调心离合器分离轴承单元产业化”国家火炬计划项目。公司不断对汽车轴承的研发、生产工艺进行改进，提高产品的性能、精度、使用寿命等，自主研发能力不断提高，多种技术已达到行业内先进技术水平，是行业标准的起草修订单位。

　　同时，汽车轴承产品也得到业内以及客户的广泛认可。公司的“MAZDA汽车离合器分离轴承”为国家重点新产品，“830900KG汽车发动机皮带涨紧轮单元组件”为浙江省高新技术产品，“汽车液压离合器分离轴承单元”、“一种多腔迷宫密封结构汽车轮毂轴承”、“第三代卷边结构圆锥轮毂轴承单元（带主动式传感器）”等多个产品为浙江省省级工业新产品。

　　经过多年的研发积累和与客户的密切合作，公司研发团队积累了丰富的产品开发经验和技术创新能力，通过新技术的应用和工艺改进使产品在耐用性、精度、性能等方面不断提高，能满足客户的产品开发需求，并能较好地把握行业趋势及产品功能的研发。截至本报告期末，公司被授权各项专利合计130项；另有多项专利进入实质性审核阶段。

　　（二）规模和品类优势

　　公司自设立以来专注于研发、生产汽车轴承，经过多年的发展，已成为汽车轴承行业中具有一定规模的企业，拥有较强的研发能力和生产能力，能满足客户“小批量、多品种”的定制化需求，目前可提供超过一万种汽车轴承产品型号，日常生产中流转达3,000种。公司形成的规模和品类优势能够同时满足不同客户对于不同型号汽车轴承产品的需求，从而能够提高公司的订单获取能力，并降低经营成本。

　　（三）质量优势

　　公司自创建以来就建立了完善的质量管理体系，实行规范化的质量管理，公司 2018年完成了 ISO/TS16949向IATF16949的转版，通过了ISO45001职业健康及安全管理体系的认证，从企业质量管理、计量管理、环境、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立了完整有效的体系。从企业质量管理、计量管理、环境、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立了完整有效的体系。公司采用国际性的质量标准，严格按照要求设计生产和管理流程；每年实施内部审核和管理评审，持续改进、提高产品的质量稳定性。公司通过不断技术改进，使得公司汽车轴承件在国内外售后市场享有一定的知名度并得到认可。

　　（四）管理和成本控制优势

　　公司经营管理团队人员稳定，公司发展战略务实、稳定、持续，拥有较强的企业管理经验。在市场端方面，具有较强的判断力和敏锐的市场反应力，使公司能够较好地适应市场变化，作出及时有效的调整；生产端方面，多年来深耕制造领域积累了丰富的生产经验，公司对产品生产工艺较为深刻的理解和设计能力，使得公司在保障产品质量的情况下，具备通过采购单件设备自行配置完整生产线的能力，比直接采购完整生产线大幅降低了在生产设备上的采购成本。公司出色的管理和成本控制能力帮助公司在复杂、激烈的竞争中保持较高的运营效率，为公司的快速发展奠定了基础。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2023年，全球经济的不确定性加大，消费需求复苏疲软，行业激烈竞争以及终端交易价格持续下探等不利影响，也对汽车行业及公司所在的零部件行业造成了一定的冲击。面对诸多挑战，政府加大宏观调控力度，着力扩大内需、优化结构、提振信心，市场信心也随着各地促销政策、国六排放标准等稳增长相关政策的及时落地得到提振，市场需求逐步释放，总体呈现出低开高走，保持了稳中有进的发展态势。

　　报告期内，公司董事会、管理层坚持既定的企业发展方针，着眼于目前汽车行业正在发生的深刻变化，立足于国产化替代趋势不断加强的大背景下，积极应对市场环境和消费者需求的变化，在持续巩固现有存量售后市场（AM）业务的同时，稳步推进主机配套（OEM）市场业务；强化产销协同和精细化管理，不断优化管理流程，稳步推进降本增效的管理措施；公司整体业务经营、研发及市场拓展相互促进，良性循环，实现了高质量可持续的良好发展格局。

　　报告期内公司各项经营指标稳中有升，实现营业收入6.52亿元，同比上升0.62%；实现利润总额1.31亿元，同比上升9.21%；实现归属于上市公司股东的净利润12,037.94万元，同比上升16.03%；公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,460.39万元，同比上升13.18%。报告期加权净资产收益率为9.41%，每股收益1.17元。公司报告期末总资产16.77亿元，同比上升10.57%；归属于上市公司股东的净资产13.22亿元，同比增长6.39%。

　　报告期内公司经营情况良好，整体经营环境、经营模式以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生重大变化。报告期内，公司主要在以下几个方面开展了工作：

　　1、走深走实，提质增效

　　新能源汽车在市场驱动下提前进入上升拐点，伴随着激烈的市场竞争，整车厂竞争格局正加速重塑。客户端车型迭代更快、开发周期明显缩短，客户对定制化、高性能、精细化需求也不断增多，市场上小批量、定制化的订单越来越多，规模化的柔性生产成为轴承制造行业未来重要的发展趋势。在配套整车厂供应的过程中，如何更好的配合客户进行产品升级迭代、实现快速交付，这对零部件厂商自身的柔性生产能力、协同能力、快速响应和降本能力也提出了更高的要求。做好提质增效是企业在日益激烈的竞争下实现突围，树立核心竞争力的首要抓手。

　　公司从事后装生产多年，具有生产品种丰富，市场覆盖面广的特点，既有适用于售后市场的“小批量、多品种、快速反应”的定制化产品，也有适用于主机配套市场的“大批量、快周转”的产品。报告期内公司进一步优化了企业柔性生产能力，在争取项目的同时考虑到项目开发周期长短结合，通过对萧山本部、钱塘区二厂以及桐乡三厂之间的生产灵活调度及人员、设备、管理的精细覆盖，一定程度上避免定点项目在实现规模量产前出现闲置，实现项目收益更大化；成本方面，公司主要从技术降本着手，通过控制、提高原材料的质量，如采用新钢种、新材料，利用表面改性、处理技术等，在保障质量的大前提下，实现轴承寿命和承载能力的进一步升级，实现生产成本优化；另一方面，公司通过完善预算绩效考核体系，使各生产事业部深入参与到生产经营中来，加强员工的主人翁精神，强化降本控费的考核力度，以项目进展作为节点，从采购、研发、技术到生产制造、外协、物流等多个环节，建立起合力多措、齐抓共管的精益化生产机制，实现整体经营效益的提振。

　　2、优化客户和产品结构，打造发展新格局

　　公司凭借自身深耕乘用车高端售后市场二十余年的制造底蕴，在立足现有业务板块的基础上，把握行业机遇，充分参与到新能源汽车主机市场的赛道中来，稳步推进售后/主机双向产业布局，以毛利率较高的售后市场为根基，逐步向主机市场配套，特别是新能源增量市场拓展，寻求新的经济增长点。

　　售后市场方面，报告期内公司加强了对现有重点客户的份额拓展，在巩固已有配套项目批量供货与市场份额的基础上，持续向中高端海外市场进一步拓展；另外，通过建立的海外服务团队，深入了解全球采购体系的运作机制、采购流程以及客户的需求和偏好，向客户提供售前、售中和售后服务，快速响应反馈和需求，通过以上举措，以期进一步进入汽车零部件的全球采购体系，并将潜在客户转化为实际客户。

　　主机市场方面，报告期内，公司多个新能源主机项目已审核通过取得定点认可，并转化成订单向车企交付，如长安汽车、长城汽车（601633）、东风汽车（600006）、江铃汽车（000550）以及广汽、零跑等主流新能源汽车品牌。同时，公司也在与部分潜在客户保持良好的沟通，未来公司将继续积极拓展市场空间，进一步丰富产品结构和客户类别，扩大市场规模，增强企业抗风险能力。

　　另外，公司研发团队也在积极关注轴承领域的技术创新和研发成果，不断推进企业自身研发创新，积极推进研发制造如新能源减速箱轴承、机械臂关节丝杆轴承等适用于新车型、新领域的产品，以期实现产品在配套单车价值上的突破和整体产品结构的深化。

　　3、强化人才队伍建设，健全人才培养体系

　　人力资源是公司保持持续创新能力和竞争实力的关键，是公司可持续发展的基础。报告期内，公司实施了一系列人才提升措施。包括聘请专家对相关人员进行培训，外派业务骨干人员学习，同时组织内部培训及交流等形式的学习。通过多种形式的培训学习，拓宽了员工视野，提高了员工整体专业知识水平及业务能力。

　　报告期内，公司继续深化内部管理运营、制度化体系建设，通过不断加强人员培养以及团队建设，不断优化公司组织架构，梳理内部制度和流程，逐步实现公司发展的系统化、信息化建设；通过不断创新人才培育机制，合理有效配置人才资源，根据业务的差异性及不同业务领域的能力需求，制定差异化有针对性的人才培养体系，使员工队伍更为专业化、职业化、市场化。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）公司未来的发展战略

　　公司作为具有一定规模水平的汽车零部件制造厂商，深耕汽车零部件行业二十余年，坚持“高端乘用车轴承实现国产替代进口”的战略发展目标，不断自我加以完善，从设备升级到技术升级，从成本优势到技术优势，在企业内部管理、生产技术和产品研发能力等方面不断强化自身，提升企业发展硬实力，从而更有底气的参与到汽车零部件行业的国际分工中去。

　　2024年，公司将继续聚焦主业，全面推进主营业务拓展、更加坚定地向高端乘用车轴承的国产替代进口的目标迈进，致力于将公司打造成为具有全球竞争力的汽车零部件制造企业。为了实现上述目标，公司将着重做好以下几个方面工作：

　　积极拓展市场空间，夯实未来业绩基础

　　新能源汽车行业正在发生深刻的变化，市场渗透率和保有量快速上升；在此背景下，公司将努力进行市场开拓和新项目开发，继续优化客户结构，深耕自主品牌头部客户、积极推进定点新项目落地，进一步丰富客户集群，分散业务风险。在细分领域上，公司将持续关注商用车、特种车辆、机械工程等场景，持续挖掘新的业务增长点，拓宽业务边界，夯实业绩基础。

　　做好企业内外兼修，实现快速、健康发展

　　在企业内部，加强柔性化生产能力，加快桐乡三厂建设步伐的同时，公司将做好核心技术和产品研发，完善管理体系、团队建设和人才培养；在专注于主营业务的同时，公司将在时机成熟时，谋求更多合作发展机遇。在充分考虑自身条件的基础上，本着对股东有利、对公司发展有利的基本原则，寻求与公司主业发展相关的企业或技术成果作为收购、兼并标的，进行跨地区兼并、联合、重组或直接投资，进一步完善产业链，拓展公司业务纵深。做好企业内外兼修，实现企业快速、健康发展。

　　加强核心团队建设，优化人力资源结构

　　2024年，公司将进一步加强各部门的核心团队建设，注重核心人员的能力提升，同时加强后备梯队的人才培养；通过推行和完善全员绩效考核制度，调动员工的积极性；通过完善预算管理、项目管理和采购控制制度，努力控制项目执行成本，实现降本增效；进一步完善竞争上岗、优胜劣汰的用人机制；建立岗位轮换交流制度，多岗锻炼，培养复合型人才；严格履行资本市场各项制度，做好信息披露工作。

　　（二）公司面临的主要风险和应对措施

　　1、宏观经济及波动的风险

　　公司的主营业务为汽车轴承的研发、生产和销售，公司的生产经营情况与汽车及汽车零部件行业的景气程度密切相关。总体来看，宏观经济增速仍然面临下行压力，国际贸易摩擦的不稳定性、不确定性的上升，可能会引发给全球汽车产业带来巨大冲击，市场需求骤降，进而对全球汽车零部件供应链产生较大冲击。因市场需求预期转弱，未来全球经济发展的不确定性升高，若未来受经济增速放缓的影响，致使汽车产销量回暖趋势不尽如预期，甚至出现进一步下滑的情形，将造成公司的订单减少、存货积压、货款回收困难等风险。

　　2、募集资金投资项目建设及实施风险

　　公司公开发行可转换债券募集资金投资项目开展契合公司整体发展战略，符合国家产业政策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一步提升公司的可持续盈利能力和核心竞争力。募投项目实施过程中，存在因宏观经济状况、项目所在地产业政策、宏观调控、行业内突发事件等诸多因素影响，导致本次募集资金投资项目面临无法及时、充分实施的风险；或因实施过程中建设速度、运营成本，产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变化、市场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无法覆盖大额固定资产折旧，降低公司利润水平的风险。

　　3、原材料价格波动风险

　　公司产品中主要原材料为轴承钢和钢制品，钢材作为国民经济基础原料，其价格走势受宏观经济、期货市场、供求关系等多重因素的影响而呈现出较大幅度的波动，如果公司不能通过开发新产品、合理定价等方式提高自身产品的市场竞争力、提高对下游行业的议价能力，钢材价格的波动将直接影响公司的生产成本，进而影响产品的利润率以及经营业绩的稳定性。

　　4、毛利率下滑风险

　　国际贸易摩擦加剧、市场竞争加剧、政策环境变化等因素均有可能影响到公司的产品销售价格，进而影响公司的毛利率。未来若行业竞争进一步加剧，公司不能持续提升技术创新能力并保持一定领先优势，公司产品毛利率将存在下滑风险，进而影响公司的经营业绩。