(原标题:九丰能源获德邦证券买入评级,主业显韧性,海南商发项目正式启动)
4月23日,九丰能源获德邦证券买入评级,近一个月九丰能源获得10份研报关注。
研报预计公司2024-2026年收入分别为294.43亿元、316.32亿元、330.02亿元,增速分别为10.8%、7.4%、4.3%,归母净利润分别为15.08亿元、17.64亿元、20.27亿元,增速分别为15.5%、17%、14.9%。研报认为,气价整体回落,公司一体化“哑铃型”业务模式优越性凸显,清洁能源展现良好韧性。公司已形成了以船舶、接收站等核心资产为轴、上接国内外资源,下接终端的“哑铃型”业务模式,在天然气价格整体回落背景下,公司可灵活加大现货资源采购,降低成本,并积极匹配工商业、燃气电厂等下游客户,实现良好顺价,LNG业务展现良好韧性。24Q1公司天然气回收处理配套服务作业量约10万吨,单吨服务性收益基本保持稳定;辅助排采业务在运营井口数超130口,较2023年末的110口实现进一步增长。海南商发项目是国家首个商业航天发射场,正围绕星箭超级工厂打造“出厂即发射”模式,拥有独特的国际航天城配套优势、政策扶持优势和产业集群优势。公司依托已有的BOG提氦产能以及长久以来的甲醇和LNG资源优势,成功获得该项目特燃特气配套建设资格。项目预计投资总金额4.93亿元,预计各类气体年产量分别为:液氢333吨,液氧4.8万吨,液氮4.8万吨,氦气38.4万立方米,高纯液态甲烷9400吨。
风险提示:全球经济波动风险,上游采购及其价格波动风险,汇率波动风险,项目推进不及预期风险,政策推进不及预期风险。
本文源自:金融界
作者:研报君