(原标题:火星人获天风证券买入评级,营收短期承压,坏账计提拖累业绩)
4月22日,火星人获天风证券买入评级,近一个月火星人获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.0/3.2/3.5亿元(24-25年前值3.7/4.3亿元,因23年收入端表现平淡下调收入预期,故带动业绩下调),对应24x/23x/21x。研报认为,随着行业从过去的高增长阶段进入新的高质量发展阶段,头部品牌有望依托长期技术积累、渠道布局、较好的品牌知名度、市场影响力来增强其经营稳定性,仿效火星人线上、线下双轮驱动的领先模式,也可能步入头部品牌集成度提升、中长尾品牌出清阶段。而火星人作为行业龙头,已经构建起线上、线下双轮驱动的领先模式,同时也在持续扩大KA、家装等新兴流量入口,并成功打造了水洗类的第二增长曲线,预计未来将随着行业需求的改善而重回增长通道。
风险提示:原材料价格上涨的风险;房地产市场波动的风险;市场竞争加剧的风险;集成灶、橱柜、集成水槽等品类需求不及预期的风险。
本文源自:金融界
作者:研报君