三博脑科2023年年度董事会经营评述

（原标题：三博脑科2023年年度董事会经营评述）

三博脑科（301293）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）医疗行业发展状况

　　1、我国的医疗卫生投入快速增长

　　医疗保健是人的基本需求，具有较强的刚性特征，医疗保健支出往往随着居民收入的增长而同步提升。长期来看，受以下因素的影响，我国卫生总费用仍将保持增长态势：

　　（1）国民经济的持续发展下，我国居民的可支配收入将持续上升，在基本的衣食住行等需求逐步满足的情况下，公众的健康意识逐步提升，人们对于医疗健康资源的需求将快速增加；

　　（2）社会经济发展下，我国人口老龄化程度逐渐加深，慢性疾病和肿瘤等疾病的发病人数不断增加，对于医疗卫生资源的需求不断提升；

　　（3）随着党中央、国务院提出“健康中国”战略，政府将持续加大在健康领域的投入和支持力度，推动医疗健康领域发展，提高医疗服务能力。

　　2、我国的医疗卫生机构

　　我国的医疗卫生机构包括医院、基层医疗卫生机构、专业公共卫生机构、其他机构四类。医院包括综合医院、中医医院、中西医结合医院、民族医院、各类专科医院和护理院，不包括专科疾病防治院、妇幼保健院和疗养院；基层医疗卫生机构包括社区卫生服务中心（站）、乡镇（街道）卫生院、村卫生室、门诊部、诊所（医务室）；专业公共卫生机构包括疾病预防控制中心、专科疾病防治机构、健康教育机构、妇幼保健机构、急救中心（站）、采供血机构、卫生监督机构、计划生物技术服务机构；其他医疗卫生机构包括疗养院、医学科研机构等。

　　按照登记注册类型，医院可以分为公立医院和民营医院，公立医院指经济类型为国有和集体办的医院，民营医院指公立医院以外的其他医院，包括联营、股份合作、私营、台港澳投资和外国投资等医院。当下我国公立医院仍然发挥着主导作用，但是民营医院也是医疗领域民营经济的重要形式和医疗服务体系的重要组成部分，对满足人民群众多层次、多样化健康服务需求，促进经济社会发展发挥了重要作用。

　　3、民营医院发展前景广阔

　　近年来，随着我国民众医疗服务需求的不断增长和医药卫生体制改革的不断深化，政府提出多项政策意见鼓励社会资本进入医疗领域。2022年，国家卫建委发布《医疗机构设置规划指导原则（2021-2025年）》，提出拓展社会办医空间，社会办医区域总量和空间不作规划限制。探索社会办医和公立医院开展多种形式的协作。2023年，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》，提出加强分工合作，促进分级诊疗，推进体系整合化，推进城市医疗联合体建设，社会办医疗机构可牵头组建或参加医疗联合体，建立统一协调的医疗联合体管理体制，科学制定举办、运营、监管等各方权责清单。

　　一方面，我国民营医院的规模和承担的诊疗数等指标比重逐年增加，另一方面，由于受到医护人员资源、医院口碑、医保定点资格、科研经费、医院评级等多种因素制约，我国民营医院所拥有的优势医疗卫生资源和可提供的医疗服务数量，在未来的发展中仍具有较大的提升空间。

　　4、专科医院是医疗卫生体系的重要组成部分

　　专科医院是医疗卫生体系不可缺少的重要组成部分，是医学科学发展、分工越来越细的必然趋势，专科医院的发展有利于专科医疗科技水平和医疗质量的提高。

　　（二）行业竞争格局

　　在我国医疗体系中，公立医院在神经外科医疗服务行业占主导地位，北京天坛医院、上海华山医院、四川华西医院等神经外科专科实力较强的公立医院在学术声誉和医疗资源上优势明显。

　　三博脑科作为中国最大的集医疗、教学与科研为一体的民营神经专科为特色的医疗服务集团，拥有临床经验丰富的专业医疗团队，凭借灵活的机制体制、先进的管理经验和优质的医疗服务，在行业内的影响力不断提升。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　三博脑科是以神经专科为特色的医疗服务集团，公司坚持“博医、博教、博研”的愿景，倡导医疗、教学、科研协同发展，推动公司在神经专科基础研究和诊疗技术上的提升和创新，积极提高服务质量，为患者提供高品质的医疗服务。技术方面，三博脑科坚持“医教研”一体化，在手术术式等方面取得多项突破，不断提升医学服务水平和学术影响力；运营模式方面，公司实行连锁化发展，集团化运营，通过扩张与合作等方式向外输出优质医疗资源，造福广大患者；服务方面，公司持续致力于优化管理模式和服务质量，提升患者就医体验。通过提高诊疗技术、优化运营模式、提升就医体验等方式，三博脑科为患者提供优质、高效、现代的医疗服务。

　　（一）公司主营业务及产品

　　1、公司依托强大的临床专家团队和丰富的医院管理经验，目前在北京、重庆、昆明、福建和河南共运营了7家医院，其中神经专科医院5家，为北京三博、昆明三博、福建三博、河南三博和洛阳三博，分别辐射全国、西南地区、东南地区和华中地区；综合性医院2家，为重庆三博江陵和重庆三博长安，就诊患者主要来自周边区域。

　　2、本年度，公司医疗服务业务全面恢复，整体经营状况良好。2023年第四季度，洛阳三博纳入公司管理体系，洛阳三博以妇产儿科为主要优势科室，洛阳三博的并入使公司规模进一步扩大，医疗服务范围更加丰富。未来，公司将对洛阳三博注入神经专科方面的优质资源和力量，使其形成“大专科、强综合”的发展模式，不断增强整体实力，创造更大的价值。

　　（二）经营模式

　　1、采购模式

　　公司主要采购药品、耗材和各类医疗设备等。为保证公司能获得稳定的供货服务及合理的价格，公司制定了严格的采购制度，并通过招投标等程序对供应商的资质、产品质量、价格、服务能力等进行评估，遴选合格供应商。公司定期复核供应商资质，评价其产品质量和售后服务能力，实施动态管理。公司药品由各院区药剂科负责实施采购，医疗、教学、科研所需耗材和医疗设备由各院区提出采购计划，公司审核批复后，组织实施、监督和管理。

　　2、服务模式

　　公司目前共有7家正在运营中的医院，其中5家为神经专科医院，2家为综合性医院，为患者提供神经专科医疗服务和综合医疗服务。公司制定了标准化服务流程，为患者提供规范化诊疗服务，建立了由预约挂号、就医引导、陪检陪护、出院随访等环节组成的“360度服务体系”。

　　3、结算模式和销售价格

　　公司诊疗服务和药品销售的结算方式主要包括患者自费结算、医保结算以及企业客户结算、政府购买公共卫生服务、商业保险结算、民政部门结算及残联或慈善机构结算等方式。公司下属各院区均为基本医疗保险定点单位，对于医保目录内的医疗服务，公司严格执行国家和当地公共医疗保险定价标准；对于非医保目录内的医疗服务，公司具有自主定价权，参考市场价格并综合考虑医疗技术先进性、技术难度、医务人员投入时间和劳动强度等因素自主定价，合理设置自主定价医疗服务项目价格，着重体现医务人员劳务价值。

　　4、患者来源

　　（1）公司坚持技术和服务为先，经过多年的发展，凭借良好的医疗服务质量和高水平的专业技术服务了众多患者，同时通过多种方式推广和宣传公司，在行业和患者群体积累了良好的口碑，吸引更多患者前来就诊。（2）公司坚持医教研一体化的发展理念，累计发表学术论文数百篇，主办/协办各类学术会议和神经专科培训，并积极与国内二级或一级医院建成技术培训和双向转诊合作，扩大医疗网络的覆盖度。以上方式有效提升了公司在全国的学术影响力，基层医院医生在遇到无法解决的疑难杂症时，会向患者推荐前往公司下属院区就诊。（3）在京外创办医院时，会引进当地知名顶尖专家的加盟，凭借本地专家自身的知名度和影响力，为当地院区带来更多患者。（4）品牌宣传方面，公司各医院均建立官方网站，并通过微信公众号、抖音等新媒体形式开展案例分析和医学科普；同时公司作为神经外科专科领域知名企业和社会办医典型代表，参与媒体访谈栏目。公司上市后，积极与投资者进行交流，使投资者更全面、更深入的了解公司。以上活动进一步增强了公司的社会知名度和品牌影响力。

　　（三）本年度经营情况分析

　　1、本报告期，公司实现营业收入 131,334.53万元，较上年同期增长22.73%；实现归母净利润为7,823.81万元，较上年同期增长 23.31%。公司业绩呈正向变动，主要原因是随着宏观经济形势环境的改善，公司医疗服务业务全面恢复运营，尤其是北京三博、河南三博两个院区，业绩表现较为突出，为本期业绩变动的主要原因。

　　2、营业成本101,935.00万元，较上年同期增加21.73%，系由本年度医疗业务体量增加，同时对医务人员的需求加大，导致医疗服务的原材料和人工成本增加；费用方面，本年度销售费用1,561.31万元，较上年同期增加42.79%，主要系人员薪酬增加以及上市非法披媒体业务宣传费增加所致；管理费用为14,760.30万元，较上年同期增加12.77%，主要系因业务量增加导致差旅交通费和管理人员薪酬增加以及本期发生股份支付成本 443.17万导致；财务费用为-486.38万元，较上年同期减少182.06%，主要系公司因上市募集资金利息收入增加所致。

　　3、报告期末，公司总资产为313,408.66万元，较上年同期增长61.65%；归母净资产为232,469.43万元，较上年同期增长87.94%。公司资产状况良好，本期资产总额及净额均有较大幅度的增长，主要是因为公司于2023年5月5日完成在深交所创业板上市事宜，公司首次公开发行的募集资金到账导致。

　　4、本期经营活动产生的现金流量净额为 24,553.76万元，较上年同期增加60.57%，主要系本期营业收入增加导致的经营活动现金流入增加所致，公司现金流情况良好。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）专家资源丰富，技术实力领先

　　三博脑科以神经医学专家栾国明、于春江、石祥恩、王保国、闫长祥、吴斌、周健、张宏伟等教授为核心，聚集了一大批具有渊博医学知识、丰富临床经验和现代医学理念的医疗精英。在这些专家学者的带领下，三博脑科累计完成神经外科手术量居全国前列，且80%为难度最大的四级手术，技术实力全国领先。

　　（二）“医教研”一体化运营，综合实力强

　　三博脑科以顶尖神经医学专家为核心，打造了以神经系统疾病为特色的专科连锁集团，旗下北京三博为首都医科大学附属医院（第十一临床医学院），拥有博士生导师14人，硕士生导师24人，累计培养硕士、博士、博士后220余人；北京三博承担、参与各类科研项目200余项，在国际著名的神经外科杂志发表专业论文（含SCI）460余篇。公司打造的“医教研”一体化运营平台，有效促进公司技术实力的提升，为人才培养提供了足够的发展空间。同时，解决了困扰很多民营医院的科研、教学和职称晋升等问题，增强了公司对于优秀临床人才的吸引力。

　　（三）技术和服务为先，顺应医疗服务发展趋势

　　三博脑科建立了以良好医疗服务质量和高水平专业技术为核心竞争力的运营模式。公司众多神经外科专家和丰富的临床经验支撑起高难度手术能力，保障高品质医疗服务。坚持以患者为中心，制定“360度服务体系”，建立完整的满意度调查和反馈流程，持续提升医疗服务质量和患者就医体验。多年来，北京三博药品、耗材合计占比30%左右，费用结构合理，成本可控。高水平的技术、良好的服务和合理的收费形成了三博脑科良好的口碑，建立了良性的发展模式，与当下医疗服务行业的发展趋势相契合。

　　（四）管理经验丰富，保证公司连锁化经营

　　三博脑科创始人及管理团队均为国内知名神经医学专家和管理专家，行业经验丰富。公司通过改制和自建相结合的方式实现连锁化经营，目前旗下运营的7家医院覆盖北京、西南、东南以及华中地区，营业收入和利润稳步提升。成功管理经验和区域扩张模式，助力三博脑科实现连锁化发展战略。

　　（五）多年良好经营，品牌优势逐步建立

　　神经外科手术对医疗服务机构和医生的要求很高，患者对医院和医生的声誉和名气高度关注。公司成立于 2003年，经过多年的运营，已经成为全国范围内知名的神经医学领域医教研一体化示范平台，服务众多患者，成功开展数万台高难度神经外科手术，在临床医学界建立了良好口碑和声誉，为公司业务开拓和发展提供了良好的基础。

　　

　　四、公司未来发展的展望

　　（一）公司发展战略

　　公司将以上市为契机，通过募集资金投资项目的建设，结合公司的现有技术、市场、管理资源优势，积极扩大医院业务布局，逐渐构建以北京为中心，覆盖全国的神经专科为特色的医疗服务网络，致力于让更多的病人得到更好的服务；同时，公司将大力投入信息化建设，统一信息体系，加强统一管理，提高运营效率，实现业务协同，努力成为中国一流的神经专科为特色的医疗服务集团。

　　（二）经营计划

　　1、坚持医疗、教学、科研并重的发展战略，着力打造学院型医院集团，促进各院区可持续发展。三博脑科由医院管理专家和临床医学专家联合创建，北京三博为首医大附属医院，集医疗、教学、科研为一体，在从事临床业务的同时，承担着首都医科大学的教学任务，培养硕士、博士生，并承接国家、省部级科研课题，推动科研带动临床，用创新型成果解决高危疑难杂症诊疗问题，实现了医疗、教学、科研互相促进的良性循环。公司还形成了人才双向流动机制，选拔北京三博中青年专业技术骨干到连锁医院锤炼，各连锁医院选树优秀人才到北京三博进修，充分保障三博脑科各院可持续发展所需人才。未来，公司仍将坚持医疗、教学、科研并重的发展战略，提升业务水平、发展学术声誉，为人才提供良好的教育机会和发展机遇，保障公司全面、快速发展。

　　2、进一步增强北京三博的规模和实力，带动公司整体发展。北京三博是公司成立最早、临床及科研能力最强的医院，是国家临床重点专科（神经外科）建设单位，也是中国抗癫痫协会临床实践与培训基地，定位为公司的疑难重症诊疗中心、人才培养输出中心和科技创新和临床转化中心。

　　目前，在场地、床位等客观因素限制下，北京三博的发展受到一定制约。随着北京新院区建设完工和后续正式投入运营，北京三博在规模、场地、硬件等方面将得到全面提升，有利于北京三博迈向新的发展高度，通过在人才、医疗技术、诊疗等方面资源共享带动集团各院区发展。

　　3、通过自建、并购相结合的方式，逐步建立辐射全国的神经专科为主的医疗服务网络。三博脑科成立于2003年，经过二十年的发展，旗下已经运营7家医院，另有2家在建医院，覆盖北京、重庆、福建、云南、湖南、河南、陕西七个省市，辐射华北、西南、东南、华中、西北等地区。未来，公司将践行响应国家鼓励社会办医的方针，充分利用自身优势和社会优质资源，完善公司在长三角、珠三角等地区的业务布局。

　　同时，借助集团高效管控有效提升集团各院的运营能力，保障集团规模的有序扩张，缩短新建医院的培育周期，推动集团可持续发展。此外，公司在人才、技术上实行同质化管理，协同发展，医疗质量和医疗水平与北京三博同步，保证每一位患者在各连锁医院都能享受到高水准的医疗服务。不仅满足三博脑科自身发展的需要，还能将高端技术输送到地方，提升当地神经专科医疗技术水平，打造区域性的脑科医疗技术高地和疑难重症会诊中心。

　　4、加强集团信息化建设，借助科技提升管理效率和服务水平。三博脑科旗下运营中的共有 7家医院，分布在全国 5个省级行政区，开放床位数 1,800余张；报告期内年门诊量 70余万人次，住院患者超5万人次，神经外科专科手术超7,000台，未来还将有湖南三博、西安三博投入运营。随着集团规模的扩大、诊疗量、手术量、医院数量的上升，对医院的管理效率和服务能力都提出了更高的要求。

　　未来，三博脑科将在现有信息化系统的基础上，进一步统一并提升各院区的信息化管理能力，以便对全集团各院区的医疗资源、病人诊疗、财务等流程和环节实现全面监控。通过信息化建设，公司将创造新的业务模式，优化固有业务内涵，扩展业务范围；在服务方式上，变被动为主动，提供引领需求的信息服务，最终达到优化就医环境、提高工作效率、加强经费管理、完善科学管控的目的，支撑公司业务开拓和全面发展。

　　同时，三博脑科拟借助互联网，开展疾病的远程评估、远程影像诊断、远程会诊、远程联合门诊、远程查房以及健康状况的监控等服务。在集团各院及合作医院内推进“基层检查、上级诊断”，推动构建有序的分级诊疗格局。随着5G技术在医疗健康行业应用的提升，公司将根据技术进展适时引入远程手术、远程示教、远程监护、AI辅助诊断、移动医护、智能院区管理等更多应用场景，扩展服务边界，延伸服务链条，探索更多层次、多维度的医疗生态圈，借助科技提升公司的医疗服务水平。

　　5、多方位培养和引进人才。自成立起，三博脑科就将专家人才视作发展的根基，在三博脑科各院区的建设中，临床专家均起到重要的作用，并通过股权共享公司发展的成果。未来，公司仍将通过自主培养、外部引进相结合的方式扩充人才队伍，并积极尝试引入当地专家团队合作建设新院区的方式，以公司的管理经验、资金实力与当地临床专家的医疗技术、学术声誉强强联合，实现公司业务的有序扩张和人才队伍的完善提升。

　　（三）可能面对的风险

　　1、行业监管政策变化的风险

　　近年来，随着我国民众医疗服务需求不断增长和医药卫生体制改革的不断深化，政府推出多项支持政策鼓励社会资本进入医疗领域。但因涉及人身安全健康，国家对于医疗服务行业提出了较为严格的监管要求，并对医疗服务质量设置了具体要求和标准。若相关行业政策对社会资本提供医疗服务的支持力度收紧，或公司不能持续满足国家监督管理部门的有关规定和政策要求，则公司经营环境和持续经营可能受到不利影响。

　　应对措施：公司高度重视国家医疗卫生政策的变化，不断深入学习相关政策和法律法规，重视政策变动带来的风险和把握其中的机遇，完善经营策略，积极适应政策、市场的发展变化，妥善应对行业监管政策的变化，推动公司业务持续健康发展。

　　2、专业技术人才短缺的风险

　　医务人员是医疗服务行业的核心资源，对医疗服务企业的综合竞争实力和长期稳定发展至关重要。神经外科专业对于经验、技术要求较高，培养一名合格神经外科医生需要较长时间。随着公司经营规模不断扩大，公司对高层次医护人员的需求将不断增加，若公司的人才培养和引进不能满足扩张需要，公司不能保持高效的管理水平和合理的薪酬体系，或无法持续为医师人才提供良好的学习机会和职业发展通道，则可能造成医师团队的人才流失，对核心医师团队的稳定性造成影响，进而影响公司的持续发展和经营业绩。

　　应对措施：公司目前采取多方位培养和引进人才相结合的策略扩充人才队伍，并通过引入当地专家团队合作建设新院区的方式，以公司的管理经验、资金实力与当地临床专家的医疗技术、学术声誉相结合的方式，实现强强联合。同时，公司根据各院区运营规划、科室设置等情况，结合成熟的运营管理经验，提前制定了专业人才配置计划，利用多种渠道招聘和培养医务人员，实现公司业务的有序扩张和人才队伍的完善提升。

　　3、原材料供应的风险

　　公司及其下属医院的原材料主要为药品、耗材及易耗品等，均从第三方供应商采购，公司无法保证该等供应产品均不存在瑕疵。如果供应商提供的产品存在严重质量缺陷，公司可能会遭受责任追究或负面报道，会对公司的品牌声誉造成不良影响。另外，药品及耗材的供应因生产厂家或供应商原因，有短缺甚至中断的可能，直接影响临床诊疗，进而影响公司经营业绩。

　　应对措施：为保证公司能获得稳定的供货服务及合理的价格，公司制定了严格的采购制度，并通过招投标等程序对供应商的资质、产品质量、价格、服务能力等进行评估，遴选合格供应商，定期复核供应商资质，评价其产品质量和售后服务能力，实施动态管理。公司的原材料采购由各院区提出采购计划，公司审核批复后，组织实施、监督和管理。同时，公司在严格按照相关规章制度执行的过程中也建立了稳定的供应商和供应渠道，采取主配送商为主，多家配送商为辅的采购机制保证药品种类和数量充足。

　　4、公司规模扩张后的管理风险

　　截至目前，公司有7家正在运营的医院以及2家在建医院。公司未来计划继续在合适时机、合适地区开辟新院区，打造连锁化的专科医院集团。这对公司的医疗质量控制、人力资源和财务管理控制等提出了更高的要求，增加了公司管理、运营的难度。公司管理团队如不能随着业务和资产规模扩张而相应提升管理水平，采取应对措施，公司将存在一定的内部管理风险。在日常经营过程中，子公司具有一定的自主经营决策权。如果母公司无法有效控制子公司的经营风险，将会对公司的整体经营产生不利影响。

　　应对措施：公司构建了以上市公司为管理控制，子公司为运营主体的架构模式，并通过对管理层、质量层、运营层三个方面的考核实现对子公司的整体把控。管理层，以北京三博作为公司的旗舰院区，作为现代企业管理制度试点机构，构建了清晰法人治理机构，管理上采用董事会领导下的院长负责制。公司下属各院区参照北京三博模式执行，产权清晰，责任明确，运营高效。质量层，集团设置专门的组织机构，各院区也都有质量管控机构，统一按照集团完整的质量考核体系执行。综合医院、专科医院都有专门的考核体系，保障医疗质量的同质化。每季度都会对各子公司进行考核，年终纳入高管绩效考核。运营层，实行全面预算管理全成本核算下的绩效考核机制，不断完善运营考核的整体占比，从而达到运营同质化水平。未来公司将及时调整内部管理制度的制定与修订，全面推进集团化管控进程，完善关键业务流程，不断规范企业内部管理，保障公司安全高效运行。