(原标题:工商银行获东海证券增持评级,规模增长体现头雁效应)
4月7日,工商银行获东海证券增持评级,近一个月工商银行获得7份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为8311、8807、9203亿元,对应增速为-1.42%、5.97%与4.49%,归母净利润分别为3607、3774、3955亿元,对应增速分别为-0.91%、4.63%与4.79%。期末归属于普通股股东每股净资产为10.19、10.86与11.57元对应4月3日收盘价5.33元的PB分别为0.52、0.49与0.46倍。研报认为,增量与结构更平衡的信贷导向下,公司规模增长预计放缓。降息效果在重定价中逐步体现,资产收益率预计进一步收窄,同时,随着存款降息重定价推进,负债端成本率有望改善进而缓冲息差下行压力,预计公司净息差继续收窄但斜率放缓。公司客户基础良好,风险出清较彻底,在宏观经济放缓时保持良好韧性,预计公司资产质量保持稳中有进。
风险提示:资产质量大幅恶化,贷款利率大幅下行,存款定期化加剧。
本文源自:金融界
作者:研报君