（原标题：航发动力获天风证券买入评级，2023超额完成预算目标）
4月1日，航发动力获天风证券买入评级，近一个月航发动力获得3份研报关注。
研报预计公司作为我国主战机型发动机龙头供应商，正处于产品交付提速、现有型号需求放量、未来型号pipeline、后端维修市场稳步增长的阶段，公司短中长期均具备良好发展趋势。考虑公司毛利率已逐渐企稳，我们调整公司2024-2026年的预测归母净利润为17.21、20.93、26.03亿元，对应PE为52.75、43.37、34.88倍。研报认为，从子公司看，黎阳公司营收增速较快，其产品中等推力发动机未来需求较广，有望保持较快增长；南方公司主要产品为涡轴、涡桨，或保持平稳发展；母公司与黎明主要产品为大推力发动机，下游应用主要为运输机与战斗机等，未来有望持续增长。同时伴随公司产品持续交付上量带来的规模效应，一装一试未来的逐步推广带动成本端优化，公司毛利率有望进入上行通道。
风险提示：军品业务波动的风险；新型号装备研制不达预期的风险；产品价格的风险；企业经营状况及盈利能力不达预期的风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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