(原标题:中颖电子获开源证券买入评级,2023Q4业绩同比高增,智能家电+手机双轮驱动成长)
4月1日,中颖电子获开源证券买入评级,近一个月中颖电子获得1份研报关注。
研报预计2023年实现营收13.00亿元,同比-18.83%;归母净利润1.86亿元,同比-42.32%;扣非净利润1.04亿元,同比-70.00%;毛利率35.62%,同比-10.15pcts。2023Q4单季度实现营收3.78亿元,同比+9.19%,环比+28.40%;归母净利润0.87亿元,同比+599.64%,环比+522.23%;扣非净利润0.26亿元,同比-55.94%,环比+83.57%;毛利率34.51%,同比-8.87pcts,环比-0.49pcts。因下游需求恢复不及预期,我们下调2024/2025年,新增2026年盈利预测,预计2024/2025/2026年归母净利润为2.53/3.61/4.81亿元。研报认为,市场竞争激烈导致营收短暂承压,库存高企+保持高研发导致业绩短暂承压。下游需求逐渐回暖,新品量产带来充足成长动力。工控市场,海外智能家电芯片订单自2023Q4回流;消费电子市场,据Omdia预测,2024年智能手机AMOLED显示屏驱动芯片需求量有望达到13亿颗,同比+16%;同时,客户库存较低,需求有望进一步回暖。2023年公司首款车规级MCU实现销售;WiFi/BLEComboMCU将于2024年推广;针对品牌市场的AMOLED显示驱动芯片已导入客户验证,随众多新品量产,公司成长动力充足。
风险提示:下游需求不及预期;新产品推广不及预期;行业竞争加剧。
本文源自:金融界
作者:研报君